Zero Plus Tick là gì?
Zero plus tick, còn được gọi là zero uptick, là một thuật ngữ quan trọng trong thế giới phức tạp của thị trường tài chính.
Nó đề cập đến một giao dịch chứng khoán được thực hiện ở cùng mức giá với giao dịch trước đó nhưng ở mức giá cao hơn giao dịch cuối cùng ở mức giá khác.
Ví dụ, nếu một loạt giao dịch diễn ra ở mức giá 10 đô la, 10,01 đô la và 10,01 đô la một lần nữa, giao dịch sau sẽ được coi là zero plus tick hoặc zero uptick vì nó có cùng mức giá với giao dịch trước đó, nhưng ở mức giá cao hơn giao dịch cuối cùng ở mức giá khác.
Sự khác biệt nhỏ này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà giao dịch và hoạt động chung của thị trường tài chính.
Thuật ngữ zero plus tick hoặc zero uptick có thể được áp dụng cho cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và các tài sản giao dịch khác, nhưng thường được sử dụng nhất cho chứng khoán vốn niêm yết. Ngược lại của zero plus tick là zero minus tick.
Hiểu về Zero Plus Tick
Một zero uptick, hoặc zero plus tick, có nghĩa là giá của một cổ phiếu tăng cao hơn và sau đó duy trì ở đó, mặc dù chỉ trong thời gian ngắn. Chính vì lý do này mà trong hơn 70 năm, đã có một quy tắc uptick do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thiết lập, quy tắc này nêu rõ rằng cổ phiếu chỉ có thể được bán khống khi tăng hoặc zero plus tick, không phải khi giảm.
Quy tắc tăng giá có mục đích ổn định thị trường bằng cách ngăn chặn các nhà giao dịch làm mất ổn định giá cổ phiếu bằng cách bán khống khi giá giảm. Trước khi áp dụng quy tắc tăng giá, các nhóm nhà giao dịch thường gom vốn và bán khống để kéo giá của một loại chứng khoán cụ thể xuống.
Mục đích của việc này là gây hoảng loạn cho các cổ đông, những người sau đó sẽ bán cổ phiếu của mình với giá thấp hơn. Việc thao túng thị trường này khiến giá trị chứng khoán giảm hơn nữa.
Người ta cho rằng việc bán khống khi giá giảm có thể đã dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, sau các cuộc điều tra về việc bán khống xảy ra trong đợt thị trường sụp đổ năm 1937.
Quy tắc tăng giá được thực hiện vào năm 1938 và được dỡ bỏ vào năm 2007 sau khi SEC kết luận rằng thị trường đã tiến triển và đủ trật tự để không cần đến hạn chế này. Người ta cũng tin rằng sự ra đời của thập phân hóa trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn đã giúp làm cho quy tắc này trở nên không cần thiết.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, những lời kêu gọi rộng rãi về việc khôi phục lại quy tắc tăng giá đã khiến SEC phải thực hiện một quy tắc tăng giá thay thế vào năm 2010.
Quy tắc này nêu rõ rằng nếu một cổ phiếu giảm hơn 10% trong một ngày, việc bán khống sẽ chỉ được phép khi giá tăng. Sau khi giá giảm 10% đã được kích hoạt, quy tắc tăng giá thay thế vẫn có hiệu lực trong phần còn lại của ngày và ngày hôm sau.
Ví dụ
Giả sử cổ phiếu ABC đã tăng từ 45 đô la lên 50 đô la trong suốt cả ngày. Sau một loạt các đợt tăng giá (khi mỗi giao dịch diễn ra ở mức giá cao hơn giao dịch trước đó), cổ phiếu lại lặp lại ở mức 50 đô la.
Tầm quan trọng của Zero Plus Tick trong thị trường tài chính
Tác động đến sự ổn định của thị trường
Khái niệm về dấu cộng zero đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định trên thị trường tài chính. Bằng cách kiểm soát thời điểm có thể bán khống cổ phiếu, nó ngăn chặn áp lực bán quá mức khiến giá cổ phiếu giảm quá nhanh, điều này có thể dẫn đến biến động thị trường.
Vai trò trong việc ngăn chặn khả năng thao túng cổ phiếu
Zero plus tick cũng đóng vai trò ngăn chặn khả năng thao túng cổ phiếu. Nếu không có những hạn chế như quy tắc tăng giá thay thế, những nhà giao dịch vô đạo đức có thể liên tục bán khống cổ phiếu, khiến giá cổ phiếu giảm xuống và có khả năng gây bất ổn cho thị trường.
Zero Plus Tick trong các loại chứng khoán khác nhau
Cổ phiếu
Trong chứng khoán, khái niệm zero plus tick thường được sử dụng để theo dõi biến động giá, đặc biệt là khi giao dịch bán khống. Hiểu được thời điểm xảy ra zero plus tick giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm vào hoặc thoát khỏi vị thế.
Trái phiếu
Zero plus tick cũng có liên quan trong thị trường trái phiếu. Tương tự như cổ phiếu, nó giúp theo dõi những thay đổi nhỏ về giá, điều này có thể rất quan trọng trong thị trường trái phiếu biến động nhanh.
Hàng hóa
Trên thị trường hàng hóa, zero plus tick cung cấp thông tin có giá trị về xu hướng và mô hình thị trường. Nó hỗ trợ việc hiểu áp lực mua và bán hàng hóa, cho phép các nhà giao dịch đưa ra quyết định chiến lược.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments