Cổ phiếu của ams OSRAM (SIX: AMS ) tăng vọt vào thứ Ba sau khi UBS nâng cấp xếp hạng công ty lên "mua".
Vào lúc 5:35 sáng (0935 GMT), ams OSRAM giao dịch cao hơn 13,9% ở mức 1,06 CHF.
Triển vọng được công ty môi giới điều chỉnh cho thấy một quỹ đạo tích cực hơn cho nhà sản xuất chất bán dẫn này, nhờ sức khỏe tài chính được cải thiện và triển vọng đầy hứa hẹn của ngành.
Phân tích của UBS chỉ ra những cải thiện quan trọng trong bảng cân đối kế toán của công ty và tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong tương lai gần.
Kể từ khi mua lại OSRAM vào năm 2020, ams OSRAM đã trải qua quá trình tái cấu trúc trong bối cảnh chu kỳ đầy thách thức của ngành. Tuy nhiên, UBS tin rằng điều tồi tệ nhất có thể đã qua.
UBS lưu ý rằng những lo ngại về thanh khoản và đòn bẩy tức thời đã giảm bớt nhờ các sáng kiến nhằm giảm đòn bẩy bảng cân đối kế toán.
"Chúng tôi dự báo nợ ròng/EBITDA giảm từ 3,4 lần trong Q2'24 xuống còn 2,8 lần vào Q2'25", các nhà phân tích cho biết. Việc bán tiềm năng cơ sở microLED của công ty tại Kulim, Malaysia, thông qua thỏa thuận bán và cho thuê lại có thể tiếp tục đẩy tỷ lệ đòn bẩy xuống mức thấp nhất là 2,2 lần, một động thái mà UBS tin rằng thị trường vẫn chưa tính đến.
UBS kỳ vọng quá trình phục hồi tài chính của công ty sẽ tăng tốc, dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng trở lại vào năm 2025 sau 11 quý sụt giảm liên tiếp.
Sau một thời gian tái cấu trúc hoạt động và thanh lý tài sản, UBS dự đoán doanh thu của OSRAM sẽ tăng 5% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2025, báo hiệu sự đảo ngược xu hướng giảm gần đây của công ty.
Bên cạnh mức tăng trưởng doanh thu này, ngân hàng dự kiến lợi nhuận sẽ tiếp tục được cải thiện, với biên độ EBIT điều chỉnh dự kiến sẽ tăng từ 7% trong quý 2 năm 2024 lên 11% vào giữa năm 2025.
Dự báo được sửa đổi đã khiến UBS tăng mục tiêu giá cho ams OSRAM từ 1,20 CHF lên 1,60 CHF, ngụ ý mức tăng 70% so với giá đóng cửa của cổ phiếu là 0,93 CHF vào ngày 23 tháng 9 năm 2024.
Các nhà phân tích của UBS cho biết, trong kịch bản lạc quan, khi công ty hoàn toàn hiện thực hóa được các mục tiêu chiến lược của mình, giá cổ phiếu có khả năng tăng gấp ba.
Triển vọng lạc quan này xuất phát từ niềm tin của UBS rằng tâm lý thị trường hiện tại đang quá bi quan, đặc biệt là về khả năng giảm đòn bẩy và tạo ra tăng trưởng của ams OSRAM.
Sự phục hồi của các ngành chủ chốt như đèn LED ô tô và điện tử tiêu dùng dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa hiệu suất hoạt động của công ty.
Khi mối lo ngại về thanh khoản lắng xuống và với tiến triển rõ rệt trong việc phục hồi doanh thu và biên lợi nhuận, công ty dường như đã sẵn sàng cho một sự thay đổi đáng kể.
Theo Investing
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments