Alibaba đã từng là đứa con cưng cho việc đầu tư vào Trung Quốc. Nhưng giờ đây, thị trường thương mại điện tử tăng trưởng thì Alibaba lại có bước tiến chậm lại, trong khi những người chơi mới ăn đứt thị phần của Alibaba.
Điều đó được phản ánh trong hiệu suất của các cổ phiếu kể từ khi tâm lý đối với các tên tuổi lớn Internet Trung Quốc vào giữa tháng ba.
Cổ phiếu của Pinduoduo đã tăng hơn gấp đôi kể từ đó, trong khi cổ phiếu Meituan tăng 80% và cổ phiếu JD tăng hơn 50% tại Hồng Kông. Kuaishou tăng gần 47%.
Cổ phiếu của Alibaba đã tăng khoảng 42% ở Hồng Kông và 33% ở New York. Tencent chỉ tăng khoảng 25%.
Nhưng ngoại trừ Kuaishou và Pinduoduo, các cổ phiếu vẫn giảm trong năm cho đến nay.
“Các lựa chọn hàng đầu của chúng tôi trong lĩnh vực này vẫn là JD, Meituan, Pinduoduo và Kuaishou,” nhà phân tích Robin Zhu của Bernstein và một nhóm cho biết trong một báo cáo tuần này. “Sự quan tâm đến Alibaba vẫn tồn tại, chủ yếu là từ các nhà đầu tư nước ngoài, trong khi phản hồi về Tencent trở nên rất tiêu cực.”
Thị trường thương mại điện tử đang chậm lại
Cuối tuần qua, JD.com dẫn đầu với tổng khối lượng giao dịch tăng 10,3% lên 379,3 tỷ nhân dân tệ (56,61 tỷ USD). Đó là mức giá trị cao mới - nhưng là mức tăng trưởng chậm nhất trong kỷ lục, theo Reuters.
Các nhà giao dịch đã nói chuyện với Nomura cho biết việc đóng cửa của Covid đã làm gián đoạn hoạt động sản xuất hàng may mặc, trong khi nhu cầu của người tiêu dùng nói chung thì rất thấp. Báo cáo dẫn lời cho biết, doanh số bán sản phẩm cao cấp tốt hơn so với các sản phẩm đại chúng.
Alibaba, vào tháng 11 vừa qua chỉ cho biết tổng giá trị hàng hóa tăng trưởng của họ so với năm ngoái, mà không tiết lộ số liệu chi tiết.
“Tăng trưởng bán lẻ trực tuyến có thể sẽ chậm hơn trong năm nay so với năm 2020 và 2021 và tỷ lệ thâm nhập đạt được có thể yếu hơn mức trung bình 2,6 [điểm phần trăm] trong giai đoạn 2015-2021”, Fitch cho biết trong một báo cáo tuần trước.
Trong tháng 5, doanh số bán lẻ hàng hóa trực tuyến đã tăng hơn 14% so với một năm trước, nhưng doanh số bán lẻ nói chung đã giảm 6,7% trong thời gian đó.
Fitch dự kiến doanh số bán lẻ của Trung Quốc sẽ chỉ tăng trưởng ở mức thấp một con số trong năm nay, so với 12,5% vào năm 2021. Nhưng công ty hy vọng doanh số bán hàng trực tuyến có thể mở rộng thị phần trong tổng hàng hóa bán lẻ lên khoảng 29% vào năm 2022, so với 27,4% vào năm 2021 và Năm 2020 là 27,7%.
Những người chơi mới giành lấy thị phần của Alibaba
Trong thị trường mua sắm trực tuyến đã xuất hiện các công ty mới trở thành đối thủ của Alibaba. Chúng bao gồm các nền tảng video ngắn và phát trực tiếp Kuaishou và Douyin, phiên bản tiếng Trung của TikTok cũng thuộc sở hữu của ByteDance.
Trên GMV của 5 nền tảng thương mại điện tử lớn, thị phần của Alibaba đã giảm 6% trong quý đầu tiên so với quý thứ tư, theo phân tích của Bernstein được công bố vào đầu tháng này.
Báo cáo cho biết JD, Pinduoduo, Douyin và Kuaishou đều tăng thị phần trong thời gian đó. Thị phần GMV của Douyin tăng mạnh nhất 38%, mặc dù thị phần kết hợp của nó với Kuaishou chỉ khoảng 12% trong số năm công ty.
Trong một dấu hiệu cho thấy Kuaishou đã nổi lên như một người chơi thương mại điện tử của riêng mình, ứng dụng vào tháng 3 đã cắt liên kết với các trang web mua sắm trực tuyến khác.
Ashley Dudarenok, người sáng lập công ty tư vấn tiếp thị Trung Quốc ChoZan, cho biết: “Quyết định gần đây của họ về việc cắt đứt các liên kết bên ngoài với Taobao và JD cho thấy thời thế đã thay đổi. “Taobao không còn là chiến trường chính duy nhất cho thương mại điện tử.”
Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3, Kuaishou đã báo cáo GMV trên nền tảng của mình là 175,1 tỷ nhân dân tệ, tăng gần 48% so với một năm trước.
Chi tiêu quảng cáo giảm
Theo Bernstein, trong quý đầu tiên, các công ty có xu hướng chi tiêu cho quảng cáo gần nơi người tiêu dùng có thể mua hàng hơn là chỉ xây dựng nhận thức. Họ ước tính mức tăng trưởng quảng cáo thương mại điện tử Kuaishou là 65,8% trong quý đầu tiên so với một năm trước, với Pinduoduo, JD và Meituan cũng có mức tăng trưởng hai con số.
Tuy nhiên, doanh thu trên 25 nền tảng quảng cáo hàng đầu được Bernstein theo dõi đã tăng 7,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên, chậm hơn so với mức tăng 10,8% trong quý trước.
Và đối với ByteDance - nền tảng quảng cáo lớn nhất ở Trung Quốc trong quý đầu tiên cùng với Alibaba - Bernstein ước tính quảng cáo trong nước chỉ tăng 15% trong ba tháng đầu năm, mặc dù doanh số bán hàng trực tuyến GMV có thể tăng gần gấp ba lần, các nhà phân tích cho biết.
Theo CNBC
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.mastertraders.vn
Comments