Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản giảm xuống 2,4% trong tháng 9, làm dấy lên suy đoán về khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).
Chiến thắng của liên minh LDP-Komeito có thể khiến BoJ duy trì chính sách ôn hòa, ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY khi Báo cáo Việc làm của Mỹ sắp được công bố và có khả năng dự đoán về sự sụt giảm của JOLTs.
Dự báo lạm phát của Úc có thể ảnh hưởng đến tỷ giá AUD/USD; nếu số liệu thấp hơn dự kiến, điều này có thể làm gia tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào quý 4 năm 2024.
Dữ liệu Thị trường Lao động Nhật Bản Được Xem Xét Kỹ Lưỡng
Thị trường lao động Nhật Bản đã thu hút sự chú ý vào thứ Ba, ngày 29 tháng 10, ảnh hưởng đến xu hướng giá USD/JPY.
Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản đã giảm từ 2,5% trong tháng 8 xuống còn 2,4% trong tháng 9. Sự giảm bất ngờ này có thể làm gia tăng kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ cắt giảm lãi suất trong quý 4 năm 2024. Bên cạnh đó, tỷ lệ việc làm/đơn xin việc cũng tăng từ 1,23 trong tháng 8 lên 1,24 trong tháng 9.
Điều kiện thị trường lao động thắt chặt hơn và số lượng quảng cáo tuyển dụng gia tăng có thể thúc đẩy lương bổng, từ đó tăng chi tiêu tiêu dùng và lạm phát do cầu kéo. Triển vọng lạm phát cao hơn có thể làm dấy lên suy đoán về việc tăng lãi suất của BoJ trong quý 4 năm 2024. Một lộ trình lãi suất mạnh mẽ hơn của BoJ có thể đẩy USD/JPY tiến đến mức 150.
Lộ Trình Lãi Suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Cuộc Tổng Tuyển Cử
Dù dữ liệu thị trường lao động cần được xem xét, kết quả cuộc tổng tuyển cử của Nhật Bản tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng Yên Nhật. BoJ có thể từ bỏ kế hoạch bình thường hóa chính sách tiền tệ nếu liên minh LDP-Komeito thành lập chính phủ đa số với các đảng ủng hộ chính sách tiền tệ nới lỏng.
Tuy nhiên, các cuộc đàm phán có thể kéo dài vài ngày hoặc vài tuần, điều này có thể khiến BoJ giữ thái độ thận trọng và đồng Yên Nhật chịu áp lực giảm giá.
Biểu Đồ Hàng Ngày của Đồng Yên Nhật
Trong phiên giao dịch tại Mỹ, sự chú ý chuyển sang thị trường lao động Mỹ trước Báo cáo Việc làm quan trọng vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế dự đoán số lượng việc làm JOLTs sẽ giảm từ 8,04 triệu trong tháng 8 xuống còn 7,99 triệu trong tháng 9. Sự sụt giảm lớn có thể làm tăng kỳ vọng về một Báo cáo Việc làm yếu kém, có thể kéo USD/JPY về mức quan trọng 150.
Trong khi đó, xu hướng niềm tin tiêu dùng có thể cung cấp cái nhìn về kế hoạch chi tiêu của người tiêu dùng. Việc tăng cường niềm tin tiêu dùng có thể làm giảm tác động của báo cáo JOLTs yếu.
Số lượng việc làm JOLTs tốt hơn mong đợi và sự gia tăng niềm tin tiêu dùng có thể đẩy USD/JPY lên mức 155, một mức kháng cự quan trọng trong quý 3 năm 2024.
Ngoài lịch kinh tế, cuộc bầu cử tổng thống sắp tới của Mỹ cũng có thể ảnh hưởng đến cặp USD/JPY, đặc biệt là khi Donald Trump thu hẹp khoảng cách với Kamala Harris trong các cuộc thăm dò.
Chính Sách Tiền Tệ của RBA Được Tập Trung Trước Dữ Liệu Lạm Phát Sắp Tới
Sự tập trung của nhà đầu tư có thể chuyển sang dữ liệu lạm phát của Úc vào thứ Tư, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA và tỷ giá AUD/USD. Các nhà kinh tế kỳ vọng tỷ lệ lạm phát của Úc sẽ giảm từ 3,8% trong quý 2 xuống còn 2,9% trong quý 3, có thể nằm trong phạm vi mục tiêu 2-3% của RBA.
Số liệu lạm phát thấp hơn dự kiến có thể làm gia tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA vào tháng 11. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA trong quý 4 năm 2024 có thể đẩy AUD/USD về mức hỗ trợ quan trọng $0,65550. Ngược lại, số liệu cao hơn mong đợi có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của RBA trong quý 4 năm 2024, đẩy AUD/USD lên mức $0,66500.
Trong khi số liệu lạm phát thấp có thể làm gia tăng kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất của RBA vào tháng 11, nhà đầu tư nên xem xét cuộc họp báo gần đây của RBA.
Trong cuộc họp báo tháng 9, Thống đốc RBA Michele Bullock cảnh báo rằng lạm phát tổng thể có thể nằm trong phạm vi mục tiêu nhưng có thể không phản ánh lạm phát cơ bản.
Quan Điểm Chuyên Gia về Lộ Trình Lãi Suất của RBA
Shane Oliver, Giám đốc Chiến lược Đầu tư và Nhà kinh tế trưởng của AMP, gần đây đã đưa ra quan điểm về chính sách tiền tệ của RBA, ông nói:
“Số lượng công việc trống giảm và kế hoạch tuyển dụng được thấy trong Chỉ số Dẫn đầu Việc làm của chúng tôi tiếp tục cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm chậm hơn trong thời gian tới. Tuy nhiên, RBA sẽ coi thị trường lao động vẫn đang thắt chặt, điều này tự nó làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất trước cuối năm. Dự báo cơ bản của chúng tôi là sẽ có đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng Hai.”
Nhận xét của Shane nhấn mạnh những thách thức của RBA trong việc duy trì lạm phát cơ bản ổn định trong phạm vi mục tiêu. Điều kiện thị trường lao động thắt chặt có thể tiếp tục thúc đẩy tiêu dùng và lạm phát do cầu kéo.
Biểu Đồ Hàng Ngày của Đồng Đô la Úc
Trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Ba, dữ liệu niềm tin tiêu dùng và thị trường lao động Mỹ sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ. Số lượng việc làm JOLTs cao hơn và niềm tin tiêu dùng tăng có thể giảm kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12. Lộ trình lãi suất mạnh mẽ hơn của Fed có thể kéo AUD/USD về mức $0,65550.
Ngược lại, các con số yếu hơn mong đợi có thể tăng kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong quý 4 năm 2024, đẩy AUD/USD lên mức $0,66500.
Ngoài các chỉ số kinh tế của Mỹ, các cuộc thăm dò bầu cử tổng thống Mỹ cũng cần được xem xét. Sự ủng hộ gia tăng cho Donald Trump có thể làm tăng nguy cơ áp thuế trừng phạt đối với Trung Quốc, có thể ảnh hưởng đến kinh tế Úc và đồng đô la Úc.
Theo Bob Mason
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments