Warren Buffett và Berkshire Hathaway (BRKa.N) tiếp tục xu hướng giảm cổ phiếu trong quý 3, khi giảm nắm giữ tại Apple (AAPL.O) và đẩy mức tiền mặt của công ty lên kỷ lục 325,2 tỷ đô la.
Trong báo cáo quý được công bố vào thứ bảy, Berkshire tiết lộ đã bán khoảng 100 triệu cổ phiếu Apple trong mùa hè, tương đương 25% lượng nắm giữ, hiện còn lại khoảng 300 triệu cổ phiếu.
Tính đến năm 2024, Berkshire đã bán hơn 600 triệu cổ phiếu Apple, dù cổ phiếu này vẫn giữ vị trí lớn nhất trong danh mục đầu tư của công ty, với giá trị 69,9 tỷ đô la.
Tổng cộng, Berkshire đã bán ra 36,1 tỷ đô la cổ phiếu, bao gồm hàng tỷ đô la cổ phiếu của Bank of America (BAC.N), trong khi chỉ mua vào khoảng 1,5 tỷ đô la.
Điều này đánh dấu quý thứ tám liên tiếp mà Berkshire thực hiện bán ròng cổ phiếu.
Tập đoàn có trụ sở tại Omaha, Nebraska này cũng không thực hiện mua lại cổ phiếu lần nào, đây là lần đầu tiên kể từ quý 2 năm 2018, và cũng không có động thái mua lại nào trong ba tuần đầu tiên của tháng 10.
"Berkshire là một mô hình thu nhỏ của nền kinh tế rộng lớn hơn", Cathy Seifert, một nhà phân tích tại CFRA Research ở New York cho biết. "Việc tích trữ tiền mặt của công ty này cho thấy tư duy 'rủi ro' và các nhà đầu tư có thể lo lắng về ý nghĩa của nó đối với nền kinh tế và thị trường".
Cổ phiếu loại A của Berkshire tăng 25% trong năm nay, trong khi Standard & Poor's 500 (.SPX) đã tăng 20%.
Việc định giá tăng cao đã làm dấy lên mối lo ngại trong một số nhà đầu tư rằng nhiều cổ phiếu đã trở nên quá đắt.
Berkshire đã tăng lượng tiền mặt từ 276,9 tỷ đô la vào cuối tháng 6, gấp hơn 10 lần so với khoản dự phòng 30 tỷ đô la mà Buffett đã cam kết duy trì.
Kể từ năm 2016, Buffett vẫn chưa thực hiện bất kỳ thương vụ mua lại lớn nào cho toàn bộ công ty của mình, hiện có giá trị 975 tỷ đô la.
Jim Shanahan, nhà phân tích tại Edward Jones ở St. Louis, nhận xét rằng việc tích lũy tiền mặt này “dấy lên câu hỏi liệu Buffett có đang nhìn nhận cổ phiếu ở mức định giá quá cao, dự báo suy thoái kinh tế sắp xảy ra, hay đang chuẩn bị nguồn vốn cho một thương vụ mua lại lớn.”
Vào tháng 5, Buffett cho biết ông kỳ vọng Apple vẫn là khoản đầu tư cổ phiếu lớn nhất của Berkshire , nhưng việc bán ra là hợp lý vì mức thuế liên bang 21% đối với lợi nhuận có khả năng sẽ tăng.
Lợi nhuận hoạt động giảm
Lợi nhuận hoạt động quý của Berkshire giảm 6% xuống còn 10,09 tỷ đô la, tương đương khoảng 7.019 đô la cho mỗi cổ phiếu loại A, thấp hơn so với dự đoán của các nhà phân tích là 7.611 đô la mỗi cổ phiếu theo dữ liệu từ LSEG IBES.
Nguyên nhân chính của sự suy giảm này đến từ các khoản lỗ trong hợp đồng bảo hiểm cũ, chi phí bồi thường bảo hiểm liên quan đến cơn bão Helene hồi tháng 9 và thiệt hại từ biến động tỷ giá do đồng đô la Mỹ tăng mạnh.
Dù vậy, lợi nhuận được cải thiện tại Geico, nhờ giảm yêu cầu bồi thường tai nạn, cũng như tại đường sắt BNSF với lượng hàng tiêu dùng vận chuyển nhiều hơn, và Berkshire Hathaway Energy với chi phí hoạt động giảm.
Seifert nhận định rằng mặc dù Berkshire đã hưởng lợi từ sự đa dạng hóa, nhưng quý này công ty chịu nhiều yếu kém "trên nhiều mặt."
Ví dụ, doanh thu tại chuỗi trạm dừng xe tải Pilot giảm 19% do giá nhiên liệu và khối lượng tiêu thụ thấp hơn. Berkshire cũng cho biết doanh thu giảm tại hầu hết các doanh nghiệp bán lẻ, bao gồm hơn 80 đại lý ô tô.
Thu nhập ròng đạt 26,25 tỷ đô la, trái ngược với khoản lỗ 12,77 tỷ đô la của năm trước, nhờ vào các khoản lãi chưa thực hiện từ các khoản đầu tư cổ phiếu như Apple.
Điều này làm tăng mức biến động của kết quả thu nhập ròng, điều mà Buffett khuyến cáo các nhà đầu tư không nên chú trọng, thay vào đó là tập trung vào lợi nhuận hoạt động của công ty.
Ảnh hưởng của siêu bão HELENE, MILTON
Lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm của Berkshire giảm 69%, chịu tác động từ các khoản lỗ từ hợp đồng bảo hiểm cũ, chi phí 565 triệu đô la liên quan đến cơn bão Helene và một khoản tổn thất từ thỏa thuận phá sản với nhà cung cấp bột talc đã ngừng hoạt động. Các khoản này đã làm lu mờ mức tăng 93% trong lợi nhuận bảo hiểm của Geico.
Shanahan cho rằng các khoản lỗ chính sách là "một bất ngờ lớn," trong khi Seifert nhận xét rằng nhiều công ty khác cũng đối mặt với vấn đề tương tự. "Điều này khiến Berkshire có vẻ như đang chậm hơn một bước," bà chia sẻ.
Berkshire cũng dự đoán sẽ chịu lỗ trước thuế từ 1,3 tỷ đến 1,5 tỷ đô la trong quý IV do tác động của cơn bão Milton đổ bộ vào Florida trong tháng 10.
Thu nhập đầu tư tại các doanh nghiệp bảo hiểm, nơi phần lớn tiền mặt của Berkshire được nắm giữ, đã tăng 48%, đạt 3,66 tỷ đô la. Tuy nhiên, mức tăng này có thể giảm nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục giảm lãi suất hoặc nếu Buffett tìm thấy thương vụ lớn nào đáng đầu tư.
Tom Russo, giám đốc tại Gardner Russo & Quinn ở Lancaster, Pennsylvania và là nhà đầu tư vào Berkshire từ năm 1982, chia sẻ: "Buffett muốn đầu tư từng xu vào các doanh nghiệp mang lại lợi thế cho Berkshire, nhưng ông ấy cũng sẵn sàng không vội vàng."
Russo nói thêm: "Ông ấy luôn giữ sẵn sự chuẩn bị và háo hức khi thị trường ở trong trạng thái tuyệt vọng hay khan hiếm vốn."
Berkshire còn hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác như sản xuất công nghiệp, môi giới bất động sản lớn và bán lẻ với các thương hiệu nổi tiếng như Dairy Queen và Fruit of the Loom.
Vào ngày 31 tháng 10, Berkshire đã hoàn tất việc mua lại 8% cổ phần còn lại của Berkshire Hathaway Energy mà công ty chưa nắm giữ.
Ở tuổi 94, Buffett đã lãnh đạo Berkshire từ năm 1965 và dự kiến sẽ chuyển giao vị trí cho Phó Chủ tịch Greg Abel, hiện 62 tuổi, trong tương lai.
Tiến Sơn
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments