Thị trường giao ngay là gì?
Thị trường giao ngay là nơi các công cụ tài chính như hàng hóa, tiền tệ và chứng khoán được giao dịch để giao ngay. Delivery-giao hàng là việc trao đổi tiền mặt để lấy công cụ tài chính. Mặt khác, hợp đồng tương lai dựa trên việc giao tài sản cơ bản vào một ngày trong tương lai.
Các sàn giao dịch và thị trường phi tập trung (OTC) có thể cung cấp giao dịch giao ngay và/hoặc giao dịch tương lai.
BÀI HỌC CHÍNH
Các công cụ tài chính được giao dịch ngay lập tức trên thị trường giao ngay.
Nhiều tài sản báo giá “giá giao ngay” và “giá tương lai hoặc giá kỳ hạn”.
Hầu hết các giao dịch trên thị trường giao ngay đều có ngày thanh toán T+2.
Các giao dịch trên thị trường giao ngay có thể diễn ra trên sàn giao dịch hoặc phi tập trung (OTC).
Thị trường giao ngay có thể trái ngược với thị trường phái sinh thay vào đó giao dịch các hợp đồng kỳ hạn, tương lai hoặc quyền chọn.
Thị trường giao ngay hoạt động như thế nào
Thị trường giao ngay còn được gọi là “thị trường vật chất” hoặc “ thị trường tiền mặt ” vì các giao dịch được hoán đổi để lấy tài sản một cách hiệu quả ngay lập tức.
Mặc dù việc chuyển tiền chính thức giữa người mua và người bán có thể mất thời gian, chẳng hạn như T+2 trên thị trường chứng khoán và trong hầu hết các giao dịch tiền tệ, cả hai bên đều đồng ý giao dịch “ngay bây giờ”. Giao dịch không giao ngay hoặc giao dịch tương lai đồng ý với mức giá hiện tại nhưng việc giao và chuyển tiền sẽ diễn ra vào một ngày sau đó.
Giao dịch tương lai trong các hợp đồng sắp hết hạn đôi khi còn được gọi là giao dịch giao ngay vì hợp đồng hết hạn có nghĩa là người mua và người bán sẽ đổi tiền mặt lấy tài sản cơ bản ngay lập tức.
Giá giao ngay
Giá hiện tại của một công cụ tài chính được gọi là giá giao ngay. Đó là mức giá mà một công cụ có thể được bán hoặc mua ngay lập tức. Người mua và người bán tạo ra giá giao ngay bằng cách đăng lệnh mua và bán của họ. Trong thị trường thanh khoản, giá giao ngay có thể thay đổi theo từng giây khi các lệnh được thực hiện và các lệnh mới gia nhập thị trường.
Từ "giao ngay" xuất phát từ cụm từ "tại chỗ", trong đó tại các thị trường này bạn có thể mua tài sản ngay tại chỗ.
Thị trường giao ngay và Sở giao dịch
Sàn giao dịch tập hợp các đại lý và thương nhân mua và bán hàng hóa, chứng khoán, hợp đồng tương lai, quyền chọn và các công cụ tài chính khác. Dựa trên tất cả các lệnh do người tham gia cung cấp, sàn giao dịch sẽ cung cấp giá và khối lượng hiện tại có sẵn cho các nhà giao dịch có quyền truy cập vào sàn giao dịch.
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) là một ví dụ về sàn giao dịch nơi các nhà giao dịch mua và bán cổ phiếu để giao ngay. Đây là một thị trường giao ngay.
Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) là một ví dụ về sàn giao dịch nơi các nhà giao dịch mua và bán hợp đồng tương lai. Đây là thị trường tương lai chứ không phải thị trường giao ngay.
Thị trường giao ngay và thị trường không cần kê đơn
Các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa người mua và người bán được gọi là giao dịch mua tự do (OTC). Một sàn giao dịch tập trung không tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch này. Thị trường ngoại hối (hay thị trường ngoại hối ) là thị trường OTC lớn nhất thế giới với doanh thu trung bình hàng ngày là 5 nghìn tỷ USD.
Trong giao dịch OTC, giá có thể dựa trên giao ngay hoặc giá/ngày trong tương lai. Trong giao dịch OTC, các điều khoản không nhất thiết phải được chuẩn hóa và do đó, có thể tùy theo quyết định của người mua và/hoặc người bán. Giống như các sàn giao dịch, giao dịch chứng khoán OTC thường là giao dịch giao ngay, trong khi giao dịch tương lai hoặc giao dịch kỳ hạn thường không phải là giao dịch giao ngay.
Ví dụ về thị trường giao ngay
Giả sử một cửa hàng nội thất trực tuyến ở Đức giảm giá 30% cho tất cả khách hàng quốc tế thanh toán trong vòng năm ngày làm việc sau khi đặt hàng.
Danielle, người điều hành một doanh nghiệp nội thất trực tuyến ở Hoa Kỳ, nhìn thấy lời đề nghị và quyết định mua những chiếc bàn trị giá 10.000 đô la từ cửa hàng trực tuyến.
Vì cô ấy cần mua euro để (gần như) giao hàng ngay lập tức và hài lòng với tỷ giá hối đoái EUR/USD hiện tại là 1,1233, Danielle thực hiện một giao dịch ngoại hối theo giá giao ngay để mua số tiền tương đương 10.000 đô la euro, tính ra là €8,902,34 ($10,000/1,1233). Giao dịch giao ngay có ngày thanh toán là T+2, vì vậy Danielle nhận được euro sau hai ngày và thanh toán tài khoản của mình để được giảm giá 30%.
Ưu điểm và nhược điểm của thị trường giao ngay
Giá giao ngay là báo giá hiện tại cho việc mua, thanh toán và giao hàng ngay lập tức của một mặt hàng cụ thể. Điều này có nghĩa là nó cực kỳ quan trọng vì giá trên các thị trường phái sinh như thị trường tương lai và quyền chọn chắc chắn sẽ dựa trên những giá trị này.
Thị trường giao ngay cũng có xu hướng cực kỳ thanh khoản và năng động vì lý do này. Các nhà sản xuất hàng hóa và người tiêu dùng sẽ tham gia vào thị trường giao ngay và sau đó phòng ngừa rủi ro trên thị trường phái sinh.
Tuy nhiên, nhược điểm của thị trường giao ngay là việc giao hàng hóa vật chất. Nếu bạn mua thịt bụng lợn giao ngay tức là bạn đang sở hữu một số lợn sống. Trong khi một nhà máy chế biến thịt có thể mong muốn điều này, thì một nhà đầu cơ lại có thể không.
Một nhược điểm khác là thị trường giao ngay không thể được sử dụng một cách hiệu quả để phòng ngừa việc sản xuất hoặc tiêu thụ hàng hóa trong tương lai, đó là lúc thị trường phái sinh phù hợp hơn.
Ưu điểm
Giá theo thời gian thực của giá thị trường thực tế
Thị trường năng động và thanh khoản
Có thể nhận hàng ngay nếu muốn
Nhược điểm
Phải giao hàng tận nơi trong nhiều trường hợp
Không thích hợp để phòng ngừa rủi ro
Câu hỏi thường gặp về thị trường giao ngay
Thị trường giao ngay có nghĩa là gì?
Thị trường giao ngay giao dịch hàng hóa hoặc tài sản khác để giao hàng ngay lập tức (hoặc rất gần). Từ "giao ngay" dùng để chỉ việc buôn bán và nhận hàng hóa được thực hiện "tại chỗ".
Ví dụ về thị trường giao ngay là gì?
Nhiều mặt hàng có thị trường giao ngay đang hoạt động, nơi hàng hóa giao ngay được mua và bán theo thời gian thực để lấy tiền mặt. Ngoại hối (FX) cũng có thị trường tiền tệ giao ngay, nơi các loại tiền tệ cơ bản được trao đổi thực tế sau ngày thanh toán.
Việc giao hàng thường diễn ra trong vòng 2 ngày sau khi thực hiện vì thông thường phải mất 2 ngày để chuyển tiền giữa các tài khoản ngân hàng. Thị trường chứng khoán cũng có thể được coi là thị trường giao ngay, với cổ phiếu của các công ty được đổi chủ theo thời gian thực.
Thị trường giao ngay và kỳ hạn là gì?
Thị trường giao ngay là nơi hàng hóa giao ngay hoặc các tài sản khác như tiền tệ được giao dịch để giao ngay lấy tiền mặt. Thay vào đó, thị trường kỳ hạn liên quan đến việc giao dịch các hợp đồng tương lai (đọc tiếp câu hỏi sau để biết thêm về vấn đề này).
Sự khác biệt giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai là gì?
Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là các hợp đồng phái sinh sử dụng thị trường giao ngay làm tài sản cơ bản. Đây là những hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền kiểm soát tài sản cơ sở tại một thời điểm nào đó trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận ngày hôm nay.
Chỉ khi hợp đồng hết hạn thì việc giao hàng thực tế hoặc tài sản khác mới diễn ra và thường các nhà giao dịch sẽ chuyển giao hoặc kết thúc hợp đồng của họ để tránh việc thực hiện hoặc nhận giao hàng hoàn toàn.
Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai nhìn chung giống nhau, ngoại trừ hợp đồng kỳ hạn có thể tùy chỉnh và giao dịch không cần kê đơn (OTC), trong khi hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên các sàn giao dịch.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments