Thị trường chứng khoán toàn cầu khởi đầu tuần mới trong sắc đỏ, với sự suy giảm nhẹ vào thứ hai, do dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc và châu Âu kết hợp cùng lợi suất trái phiếu tăng cao, làm gia tăng áp lực lên định giá cổ phiếu. Đây là khởi đầu cho một tuần đầy bận rộn với các cuộc họp ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế quan trọng.
Chỉ số S&P 500 và Nasdaq tăng điểm, trong khi Dow Jones hầu như không thay đổi vào thứ hai, khi nhà đầu tư chờ đợi quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối tuần này. Đồng thời, các dữ liệu kinh tế sắp được công bố có thể định hình chính sách trong năm tới.
Fed dự kiến sẽ công bố quyết định lãi suất cuối cùng trong năm vào thứ Tư, với hơn 97% khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, theo công cụ FedWatch của CME.
Theo báo cáo PMI sơ bộ tháng 12 của S&P Global, hoạt động sản xuất đạt mức 48,3, thấp hơn dự báo 49,8, trong khi lĩnh vực dịch vụ vượt kỳ vọng với con số 58,5 so với ước tính 55,7.
Lúc 9:46 sáng theo giờ miền Đông, chỉ số Dow Jones giảm nhẹ 8,81 điểm (tương đương 0,02%) xuống 43.819,25. Trong khi đó, S&P 500 tăng 13,34 điểm (0,22%) lên 6.064,47 và Nasdaq Composite tăng 82,02 điểm (0,41%) đạt mức 20.009,17.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn như Alphabet (GOOGL.O) tăng 2,1% và Amazon.com (AMZN.O) tăng 1%, giúp đẩy mạnh hai lĩnh vực truyền thông (+1%) và tiêu dùng tùy ý (+0,7%) lên cao hơn.
Cuối tuần trước, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đóng cửa giảm điểm, trong khi Nasdaq ghi nhận tuần tăng thứ tư liên tiếp, lần đầu vượt qua mốc 20.000.
Từ Trung Quốc, số liệu cho thấy doanh số bán lẻ tháng 11 chỉ tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn hẳn so với kỳ vọng 4,6%, làm dấy lên lo ngại về sự cần thiết của các biện pháp kích thích mạnh mẽ hơn. Trong khi đó, sản xuất công nghiệp bám sát dự báo, và giá nhà tiếp tục giảm, mặc dù với tốc độ chậm hơn.
Chỉ số blue chip của Trung Quốc (.CSI300) đã giảm thêm 0,5%, tiếp nối mức giảm hơn 2% vào cuối tuần trước. Một quan chức ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng cho biết họ vẫn có khả năng cắt giảm thêm tỷ lệ dự trữ bắt buộc để kích thích thanh khoản, dù các đợt nới lỏng trước đây dường như chưa đủ mạnh để thúc đẩy nhu cầu vay vốn.
Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1%, trở thành thị trường yếu nhất tại châu Á.
Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi giảm 0,22% sau khi tăng nhẹ vào đầu phiên, đóng cửa ở mức 2.488,97. Ngược lại, Kosdaq – chỉ số đại diện cho các công ty vốn hóa nhỏ – tăng 0,67%, nối dài chuỗi tăng lên năm ngày liên tiếp và chốt phiên ở mức 698,53.
Ở Nhật Bản, Nikkei 225 chỉ giảm nhẹ, đóng cửa ở mức 39.457,49, trong khi chỉ số Topix – bao quát hơn – giảm 0,3%, chạm mức 2.738,33.
Tại Úc, chỉ số S&P/ASX 200 giảm 0,56%, đóng phiên ở mức 8.249,5, tiếp tục chuỗi năm ngày liên tiếp bị giảm điểm.
Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu giảm 0,22% lúc 2:45 chiều tại London. Cổ phiếu ô tô dẫn đầu mức giảm với mức giảm 3,28%.
Chỉ số CAC 40 của Pháp đã giảm 0,78% sau khi Moody’s hạ xếp hạng tín dụng của nước này từ Aa2 xuống Aa3. Cùng ngày, Francois Bayrou được bổ nhiệm làm thủ tướng thứ tư của Pháp trong năm nay, làm tăng thêm những lo ngại về sự ổn định chính trị.
Trong khi đó, dữ liệu Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) cho thấy sản lượng kinh doanh tại khu vực đồng euro và Vương quốc Anh có dấu hiệu cải thiện nhẹ, nhưng thị trường lao động lại suy yếu rõ rệt.
Ngân hàng Anh dự kiến tổ chức cuộc họp vào ngày 19 tháng 12. Tuy nhiên, các nhà đầu tư hiện chỉ đánh giá khả năng có thêm một đợt cắt giảm lãi suất cuối năm là rất thấp.
Theo báo cáo từ S&P Global và Hamburg Commercial Bank, số liệu việc làm trong khu vực đồng tiền chung châu Âu từ ngày 5 đến 12 tháng 12 đã ghi nhận mức sụt giảm nhanh nhất trong vòng bốn năm, phản ánh những thách thức nghiêm trọng đối với thị trường lao động trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại.
Chỉ số cổ phiếu toàn cầu MSCI (.MIWD00000PUS) giảm nhẹ, mặc dù hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ cho thấy tín hiệu tăng trưởng.
Samy Chaar, nhà kinh tế trưởng tại Lombard Odier, nhận định: "Có ba yếu tố đáng chú ý trong tuần này. Thứ nhất là các tín hiệu kinh tế, và hiện chúng tôi không thấy nhiều thay đổi - châu Âu vẫn còn yếu, trong khi Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh. Thứ hai là quyết định của Fed, nơi chúng tôi đồng thuận về khả năng cắt giảm lãi suất, nhưng cũng cho rằng mức lãi suất cuối cùng có thể tăng nhẹ. Cuối cùng, là các rủi ro chính trị và địa chính trị, đặc biệt là tình hình tại Pháp và Hàn Quốc."
Hôm thứ sáu, Moody's bất ngờ hạ bậc tín nhiệm của Pháp, chỉ vài giờ sau khi Tổng thống Emmanuel Macron bổ nhiệm Francois Bayrou làm thủ tướng thứ tư của nước này trong vòng một năm. Điều này khiến trái phiếu chính phủ Pháp suy yếu hơn so với trái phiếu Đức trong phiên đầu tuần.
Tình hình chính trị tại Hàn Quốc cũng trở nên căng thẳng, khi Tổng thống Yoon Suk Yeol bị luận tội. Bộ Tài chính đã cam kết hỗ trợ thị trường, nhưng cả chỉ số chứng khoán Seoul (.KS11) lẫn đồng won đều giảm nhẹ vào thứ hai, song mức giảm vẫn tương đương với các đồng tiền khác trong khu vực châu Á.
Điểm nhấn các Ngân hàng Trung ương
Tuần này, tâm điểm thị trường sẽ là các cuộc họp của các ngân hàng trung ương, với kỳ vọng rằng Mỹ và Thụy Điển sẽ cắt giảm lãi suất, trong khi Nhật Bản, Anh, và Na Uy có khả năng giữ nguyên chính sách tiền tệ.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ tư, khi thị trường gần như chắc chắn (96%) về việc cơ quan này sẽ hạ lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đưa mức lãi suất xuống khoảng 4,25%-4,50%.
Điều đáng quan tâm hơn sẽ là những chỉ dấu mà Fed cung cấp về định hướng chính sách trong tương lai, đặc biệt qua bản cập nhật "biểu đồ chấm" – dự báo lãi suất dài hạn từ các thành viên Fed.
Gần đây, kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất mạnh đã suy giảm, phần nào do nền kinh tế Mỹ cho thấy sức mạnh ổn định. Thêm vào đó, các kế hoạch cắt giảm thuế và áp thuế quan của Tổng thống đắc cử Donald Trump được dự đoán sẽ làm tăng quy mô vay nợ của chính phủ, đồng thời tạo áp lực lên lạm phát.
Dữ liệu hợp đồng tương lai hiện cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất được dự kiến vào năm tới, với mức đáy lãi suất khoảng 3,80% – cao hơn đáng kể so với các dự báo trước đây. Quan điểm này đã tác động mạnh đến thị trường trái phiếu kho bạc trong tuần qua, khi lợi suất dài hạn tăng đột biến, ghi nhận mức tăng hàng tuần cao nhất trong năm nay.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm nhẹ xuống còn 4,36% vào thứ Hai, sau khi tăng tới 24 điểm cơ bản vào tuần trước. Dù vậy, mức 4,50% vẫn là một ngưỡng quan trọng mà thị trường cần theo dõi sát sao.
Tiến Sơn
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments