Định nghĩa
Rủi ro hệ thống là rủi ro vốn có của toàn bộ thị trường. Rủi ro hệ thống, còn được gọi là rủi ro không thể đa dạng hóa, rủi ro biến động hoặc rủi ro thị trường, ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường, không chỉ một cổ phiếu hoặc ngành cụ thể.
Hiểu về Rủi ro hệ thống
Rủi ro hệ thống vừa không thể dự đoán trước vừa không thể tránh hoàn toàn. Rủi ro này không thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, chỉ có thể thông qua phòng ngừa hoặc sử dụng chiến lược phân bổ tài sản đúng đắn.
Rủi ro hệ thống là cơ sở cho các rủi ro đầu tư khác, chẳng hạn như rủi ro ngành. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư quá chú trọng vào cổ phiếu an ninh mạng, họ có thể đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào một loạt cổ phiếu trong các lĩnh vực khác, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe và cơ sở hạ tầng.
Tuy nhiên, rủi ro hệ thống bao gồm thay đổi lãi suất, lạm phát, suy thoái và chiến tranh, cùng với những thay đổi lớn khác. Sự thay đổi trong các lĩnh vực này có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể giảm thiểu bằng cách thay đổi vị thế trong danh mục đầu tư cổ phiếu công khai.
Để giúp quản lý rủi ro hệ thống, các nhà đầu tư nên đảm bảo rằng danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều loại tài sản, chẳng hạn như thu nhập cố định, tiền mặt và bất động sản, mỗi loại sẽ phản ứng khác nhau trong trường hợp có sự thay đổi hệ thống lớn.
Ví dụ, việc tăng lãi suất sẽ khiến một số trái phiếu phát hành mới có giá trị hơn trong khi khiến một số cổ phiếu công ty giảm giá vì các nhà đầu tư nhận thấy nhóm điều hành đang cắt giảm chi tiêu.
Trong trường hợp lãi suất tăng, việc đảm bảo rằng danh mục đầu tư kết hợp nhiều chứng khoán tạo ra thu nhập sẽ làm giảm bớt tình trạng mất giá của một số cổ phiếu.
Rủi ro hệ thống so với Rủi ro không hệ thống
Ngược lại với rủi ro hệ thống là rủi ro phi hệ thống , ảnh hưởng đến một nhóm chứng khoán rất cụ thể hoặc một chứng khoán riêng lẻ. Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Trong khi rủi ro hệ thống có thể được coi là khả năng thua lỗ liên quan đến toàn bộ thị trường hoặc một phân khúc của thị trường, thì rủi ro phi hệ thống đề cập đến khả năng thua lỗ trong một ngành hoặc chứng khoán cụ thể.
Nếu bạn muốn biết một chứng khoán, quỹ hoặc danh mục đầu tư cụ thể có bao nhiêu rủi ro hệ thống, bạn có thể xem beta của nó, đây là thước đo mức độ biến động của khoản đầu tư đó so với thị trường chung.
Beta lớn hơn một có nghĩa là khoản đầu tư có nhiều rủi ro hệ thống hơn (tức là biến động cao hơn ) so với thị trường, trong khi beta nhỏ hơn một có nghĩa là rủi ro hệ thống ít hơn (tức là biến động thấp hơn) so với thị trường. Beta bằng một có nghĩa là khoản đầu tư có cùng rủi ro hệ thống như thị trường.
Rủi ro hệ thống khác với rủi ro hệ thống , là rủi ro mà một sự kiện cụ thể có thể gây ra cú sốc lớn cho hệ thống.
Ví dụ về rủi ro hệ thống
Đại suy thoái cũng cung cấp một ví dụ về rủi ro hệ thống. Bất kỳ ai đầu tư vào thị trường vào năm 2008 đều thấy giá trị khoản đầu tư của họ thay đổi mạnh mẽ do sự kiện kinh tế này.
Đại suy thoái ảnh hưởng đến các loại tài sản theo nhiều cách khác nhau, vì các chứng khoán rủi ro hơn (ví dụ: các chứng khoán có đòn bẩy cao hơn ) đã được bán tháo với số lượng lớn, trong khi các tài sản đơn giản hơn, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trở nên có giá trị hơn.
Rủi ro không hệ thống là gì?
Ngược lại với rủi ro hệ thống là rủi ro phi hệ thống, ảnh hưởng đến một nhóm chứng khoán rất cụ thể hoặc một chứng khoán riêng lẻ. Rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Trong khi rủi ro hệ thống có thể được coi là khả năng thua lỗ liên quan đến toàn bộ thị trường hoặc một phân khúc của thị trường, thì rủi ro phi hệ thống đề cập đến khả năng thua lỗ trong một ngành hoặc chứng khoán cụ thể.
Nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro hệ thống như thế nào?
Trong khi rủi ro hệ thống vừa không thể đoán trước vừa không thể tránh hoàn toàn, các nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro bằng cách đảm bảo rằng danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều loại tài sản, chẳng hạn như thu nhập cố định, tiền mặt và bất động sản, mỗi loại sẽ phản ứng khác nhau với một sự kiện ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường.
Ví dụ, việc tăng lãi suất sẽ khiến một số trái phiếu phát hành mới có giá trị hơn, trong khi khiến một số cổ phiếu công ty giảm giá trị. Đảm bảo rằng danh mục đầu tư kết hợp nhiều chứng khoán tạo ra thu nhập sẽ giảm thiểu tình trạng mất giá trị của một số cổ phiếu.
Mối quan hệ giữa Beta và Rủi ro hệ thống là gì?
Nhà đầu tư có thể xác định rủi ro hệ thống của một chứng khoán, quỹ hoặc danh mục đầu tư cụ thể bằng cách xem xét beta của nó. Beta đo lường mức độ biến động của khoản đầu tư đó so với thị trường chung.
Beta lớn hơn một có nghĩa là khoản đầu tư có rủi ro hệ thống cao hơn thị trường, trong khi beta nhỏ hơn một có nghĩa là rủi ro hệ thống thấp hơn thị trường. Beta bằng một có nghĩa là khoản đầu tư có cùng rủi ro hệ thống như thị trường.
Kết luận
Rủi ro hệ thống đề cập đến những rủi ro vốn có trong toàn bộ thị trường hoặc nền kinh tế chứ không chỉ riêng cho một công ty hoặc ngành cụ thể—được gọi là rủi ro vốn có.
Rủi ro hệ thống còn được gọi là rủi ro thị trường hoặc rủi ro không thể đa dạng hóa và có thể phát sinh từ các yếu tố như lạm phát, suy thoái, chiến tranh, thay đổi lãi suất, biến động tỷ giá hối đoái, thiên tai và các sự kiện kinh tế vĩ mô khác tác động đến toàn bộ thị trường.
Rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, nhưng rủi ro vẫn sẽ ảnh hưởng đến tất cả các khoản đầu tư vào một thị trường hoặc nền kinh tế cụ thể.
Do đó, các nhà đầu tư phải nhận thức được tiềm năng rủi ro hệ thống khi đưa ra quyết định đầu tư và thực hiện các bước để quản lý rủi ro này thông qua các chiến lược như phân bổ tài sản và quản lý rủi ro.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Commentaires