Lý thuyết hối tiếc (Regret Theory) là gì?
Lý thuyết hối tiếc (Regret Theory) cho rằng con người dự đoán sẽ hối tiếc nếu họ đưa ra lựa chọn sai và họ cân nhắc đến dự đoán này khi đưa ra quyết định.
Nỗi sợ hối tiếc có thể đóng vai trò quan trọng trong việc ngăn cản ai đó hành động hoặc thúc đẩy một người hành động.
Lý thuyết hối tiếc có thể tác động đến hành vi lý trí của nhà đầu tư, làm suy yếu khả năng đưa ra quyết định đầu tư có lợi cho họ thay vì gây hại cho họ.
Hiểu về lý thuyết hối tiếc
Khi đầu tư, lý thuyết hối tiếc có thể khiến các nhà đầu tư sợ rủi ro hoặc có thể thúc đẩy họ chấp nhận rủi ro cao hơn.
Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư mua cổ phiếu của một công ty tăng trưởng nhỏ chỉ dựa trên khuyến nghị của một người bạn. Sau sáu tháng, giá cổ phiếu giảm xuống còn 50% giá mua, vì vậy nhà đầu tư bán cổ phiếu và chịu lỗ.
Để tránh sự hối tiếc này trong tương lai, nhà đầu tư có thể đặt câu hỏi và nghiên cứu bất kỳ cổ phiếu nào mà người bạn đó giới thiệu. Hoặc, nhà đầu tư có thể quyết định không bao giờ coi trọng bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào do người bạn này đưa ra, bất kể các nguyên tắc cơ bản về đầu tư.
Ngược lại, giả sử nhà đầu tư không nghe theo khuyến nghị của người bạn để mua cổ phiếu và giá tăng 50%. Để tránh hối tiếc vì đã bỏ lỡ cơ hội, nhà đầu tư có thể trở nên ít sợ rủi ro hơn và có thể mua bất kỳ cổ phiếu nào mà người bạn này khuyến nghị trong tương lai mà không cần tiến hành bất kỳ nghiên cứu cơ bản nào.
Lý thuyết hối tiếc và tâm lý học
Các nhà đầu tư có thể giảm thiểu dự đoán về sự hối tiếc ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ nếu họ hiểu và nhận thức được lý thuyết tâm lý hối tiếc. Các nhà đầu tư cần xem xét sự hối tiếc đã ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ trong quá khứ như thế nào và tính đến điều đó khi cân nhắc một cơ hội mới.
Ví dụ, một nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ một động thái xu hướng lớn và sau đó chỉ giao dịch cổ phiếu theo đà để cố gắng nắm bắt động thái quan trọng tiếp theo. Nhà đầu tư nên nhận ra rằng anh ta có xu hướng hối tiếc về những cơ hội đã bỏ lỡ và cân nhắc điều đó trước khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu xu hướng tiếp theo.
Lý thuyết hối tiếc và sự sụp đổ của thị trường
Trong đầu tư, lý thuyết hối tiếc và nỗi sợ bỏ lỡ (thường được viết tắt là "FOMO") thường đi đôi với nhau. Điều này đặc biệt rõ ràng trong thời kỳ thị trường tăng giá kéo dài khi giá chứng khoán tài chính tăng và sự lạc quan của nhà đầu tư vẫn cao.
Nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận có thể khiến ngay cả nhà đầu tư bảo thủ và sợ rủi ro nhất cũng bỏ qua các dấu hiệu cảnh báo về một vụ sụp đổ sắp xảy ra.
Sự phấn khích phi lý - một cụm từ nổi tiếng được cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Alan Greenspan sử dụng - ám chỉ sự nhiệt tình thái quá của nhà đầu tư đẩy giá tài sản lên cao hơn mức có thể biện minh được dựa trên các yếu tố cơ bản của tài sản đó. Sự lạc quan kinh tế không có cơ sở này có thể dẫn đến mô hình hành vi đầu tư tự duy trì.
Các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng sự gia tăng giá gần đây dự đoán được tương lai và họ tiếp tục đầu tư mạnh. Bong bóng tài sản hình thành, cuối cùng vỡ tung, dẫn đến tình trạng bán tháo hoảng loạn. Kịch bản này có thể dẫn đến suy thoái kinh tế nghiêm trọng hoặc suy thoái.
Ví dụ về điều này bao gồm sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987, sự sụp đổ của dotcom năm 2001 và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007-08.
Lý thuyết hối tiếc và quá trình đầu tư
Các nhà đầu tư có thể giảm bớt nỗi sợ hối tiếc khi đưa ra quyết định đầu tư sai lầm bằng cách tự động hóa quy trình đầu tư.
Một chiến lược như đầu tư theo công thức, tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc được quy định để thực hiện đầu tư, loại bỏ hầu hết quá trình ra quyết định về việc mua gì, khi nào mua và mua bao nhiêu.
Các nhà đầu tư có thể tự động hóa các chiến lược giao dịch của họ và sử dụng các thuật toán để thực hiện và quản lý giao dịch. Sử dụng các chiến lược giao dịch dựa trên quy tắc làm giảm khả năng nhà đầu tư đưa ra quyết định tùy ý dựa trên kết quả đầu tư trước đó.
Các nhà đầu tư cũng có thể kiểm tra ngược các chiến lược giao dịch tự động, điều này có thể cảnh báo họ về các lỗi thiên vị cá nhân khi họ thiết kế các quy tắc đầu tư của mình.
Các cố vấn robot đã trở nên phổ biến trong một số nhà đầu tư vì chúng cung cấp quyền truy cập vào đầu tư tự động kết hợp với một giải pháp thay thế chi phí thấp cho các cố vấn truyền thống.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments