Nhiều quỹ đầu tư mở tại Việt Nam đã đạt hiệu suất ấn tượng vào năm 2024, đạt lợi nhuận lên tới hàng chục phần trăm với danh mục đầu tư tập trung vào các cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng, công nghệ và bán lẻ.
Ngày 31 tháng 12, VN-Index, đại diện cho Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE), đóng cửa ở mức 1.266,78 điểm, tăng 12,1% so với đầu năm. Chỉ số đã tăng trong hai năm liên tiếp. Chỉ số đã tăng 12,2% vào năm 2023.
Tuy nhiên, đà tăng chủ yếu tập trung vào ba tháng đầu năm, sau đó chỉ số dao động trong phạm vi 1.200-1.300 điểm. Không có ngành cụ thể nào đủ mạnh để thúc đẩy thị trường tiến lên, với sự phân kỳ đáng kể giữa các nhóm cổ phiếu khác nhau và thậm chí trong cùng một ngành.
Trong bốn phiên giao dịch đầu năm 2025, VN-Index đã giảm trong hai trong bốn phiên, với đợt điều chỉnh đáng kể vào thứ Sáu tuần trước (ngày 3 tháng 1) và thứ Hai (ngày 6 tháng 1), khi chỉ số lần lượt giảm 15,12 điểm và 8,24 điểm. Vào thứ Ba (ngày 7 tháng 1), VN-Index đứng ở mức 1.246,95 điểm, phản ánh mức tăng 7,48% so với cùng kỳ năm trước.
Biến động khó lường của VN-Index khiến việc lựa chọn cổ phiếu để đầu tư trở nên khó khăn hơn. Nhiều nhà đầu tư đã chia sẻ trên nhiều diễn đàn rằng danh mục đầu tư của họ vẫn đang lỗ, mặc dù thị trường đang tăng. Trong bối cảnh này, nhiều quỹ đầu tư mở đã đạt được lợi nhuận lên tới vài chục phần trăm.
Quỹ đầu tư mở là một hình thức đầu tư gián tiếp vào thị trường chứng khoán, trong đó nhiều nhà đầu tư gom tiền của mình lại và ủy thác cho một công ty quản lý quỹ. Các chuyên gia đầu tư giàu kinh nghiệm tại các quỹ này lựa chọn cổ phiếu (hoặc trái phiếu) dựa trên phân tích cơ bản về các công ty và giá trị thị trường của cổ phiếu/trái phiếu, giúp các nhà đầu tư đạt được lợi nhuận trong trung và dài hạn.
Trong năm qua, Quỹ SSI Sustainable Competitive Advantage (SSI SCA) dẫn đầu với mức lợi nhuận là 27,55%. SSI SCA được quản lý bởi SSI Asset Management Co., Ltd. (SSIAM), một công ty con của công ty môi giới chứng khoán hàng đầu Việt Nam SSI Securities. Mục tiêu đầu tư của quỹ là tăng trưởng tài sản dài hạn và tạo ra thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư bằng cách đầu tư vào các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững và tài sản có thu nhập cố định.
Một quỹ khác của SSIAM, Quỹ tăng trưởng dài hạn Việt Nam (VLGF), cũng đạt được hiệu suất mạnh mẽ với mức lợi nhuận 12 tháng là 23,93%.
VinaCapital, một quỹ nước ngoài, có bốn thành viên có mức lợi nhuận cao. Trong số đó, Quỹ cổ phiếu kinh tế hiện đại VinaCapital (VMEEF) ghi nhận mức lợi nhuận là 27,45%, chủ yếu đầu tư vào các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dài hạn mạnh. Các quỹ khác thuộc VinaCapital bao gồm Quỹ cơ hội cổ phiếu VinaCapital (+18,69%), Quỹ tiếp cận cổ phiếu đặc biệt VinaCapital (+17,51%) và Quỹ cân bằng VinaCapital Insights (+14,63%).
Các quỹ mở của Vietcombank Fund cũng ghi nhận mức lợi nhuận cao, với VCBF-BCF (+23,15%) và VCBF-MGF (+22,59%), trong khi DCDS của Dragon Capital đạt mức lợi nhuận 19,78%.
Sở thích đầu tư của các quỹ hoạt động hiệu quả nhất
Các quỹ đầu tư có xu hướng ưu tiên cổ phiếu của các công ty hàng đầu trong các lĩnh vực như ngân hàng, công nghệ và bán lẻ. Một trong những cổ phiếu như vậy, FPT của tập đoàn công nghệ khổng lồ FPT, đã xuất hiện trong danh mục đầu tư của nhiều quỹ hoạt động hiệu quả nhất.
Trong năm qua, FPT đã tăng 77,4% lên 150.100 đồng (5,91 đô la) cho mỗi cổ phiếu. Sự tăng trưởng đáng kể này là nhờ sự hợp tác của FPT Corp. với nhà sản xuất chip hàng đầu thế giới, Nvidia, và lợi nhuận trước thuế là 9.226 tỷ đồng (363,5 triệu đô la) trong 10 tháng đầu năm 2024, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước, đạt 85% mục tiêu lợi nhuận của năm.
Một cổ phiếu phổ biến khác trong số các quỹ hàng đầu là FOX của FPT Telecom, một thành viên của FPT Corp. Vào thứ Ba, FOX đạt 99.200 đồng (3,91 đô la) cho mỗi cổ phiếu, tăng 81,68% so với năm trước. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của FOX được thúc đẩy bởi kỳ vọng cao của ngành công nghệ, đặc biệt là với sự đổ bộ của các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu vào Việt Nam và việc ký kết các thỏa thuận liên quan đến lĩnh vực AI và bán dẫn.
Các cổ phiếu khác trong danh mục đầu tư của các quỹ hàng đầu bao gồm MWG của Mobile World Investment Corp. (+32,18%), BWE của Tổng công ty Nước - Môi trường Bình Dương (+28,67%), CTG của Vietinbank (+26,73%), STB của Sacombank (+26,37%), MBB của MBBank (+20,28%) và ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu (+13,41%).
Hiệu suất vượt trội của các quỹ này so với VN-Index có thể là do một số yếu tố. Thứ nhất, các quỹ này được quản lý bởi các chuyên gia giàu kinh nghiệm và trình độ cao. Do đó, các quyết định đầu tư cổ phiếu dựa trên các phân tích kỹ lưỡng về báo cáo tài chính, định giá cổ phiếu và phân tích kỹ thuật, mang đến sự hiểu biết toàn diện hơn về thị trường.
Thứ hai, các quỹ đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên nhiều tài sản, đảm bảo không có cổ phiếu nào vượt quá 20% giá trị tài sản ròng (NAV). Sự đa dạng hóa này giúp giảm rủi ro.
Mặc dù khái niệm quỹ mở còn khá mới mẻ với các nhà đầu tư Việt Nam, nhưng nó đã phổ biến ở các thị trường phát triển như Hoa Kỳ, Malaysia, Singapore, Hàn Quốc, Thái Lan, Trung Quốc và Nhật Bản từ năm 1924. Vào cuối năm 2023, chỉ có 0,26% dân số Việt Nam đầu tư vào chứng chỉ quỹ, so với hơn 52,3% hộ gia đình tại Hoa Kỳ.
Trong tương lai, quỹ mở được kỳ vọng sẽ có tiềm năng mạnh mẽ nhờ lãi suất tiền gửi thấp và nhu cầu ngày càng tăng đối với các kênh đầu tư hiệu quả, khiến chúng trở thành một lựa chọn thay thế hấp dẫn để tối ưu hóa lợi nhuận từ tiền nhàn rỗi.
Hơn nữa, Quyết định 1726 của Chính phủ phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030 đã nêu ra nhiều giải pháp để thúc đẩy sự phát triển của thị trường quỹ đầu tư. Trong đó bao gồm hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, nâng cao tiêu chuẩn của các công ty quản lý quỹ và nghiên cứu các cơ chế hỗ trợ cho quỹ đầu tư chứng khoán, đảm bảo sự thống nhất của hệ thống pháp luật.
Quyết định 1726 cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phát triển và đa dạng hóa các loại hình quỹ đầu tư để nâng cao chất lượng nhu cầu đầu tư. Dự kiến sẽ tạo ra khuôn khổ pháp lý cho các quỹ tương hỗ đầu tư vào thị trường tiền tệ, quỹ giao dịch trên sàn (ETF) và quỹ đầu tư, cũng như khuyến khích phát triển quỹ hưu trí để thúc đẩy các chương trình hưu trí tự nguyện tại Việt Nam.
Mai Thảo
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments