Nhiều nhà đầu tư thích chia sẻ những câu chuyện về cách họ tham gia vào một số cổ phiếu có đà tăng trưởng nóng sớm hoặc sự thất vọng về cách họ có thể nhưng đã không làm.
Tuy nhiên, ít người chia sẻ những câu chuyện về việc tăng danh mục đầu tư của họ một cách chậm rãi nhưng chắc chắn thông qua phương tiện khiêm tốn hơn là gộp cổ tức trong nhiều thập kỷ.
Cổ phiếu trả cổ tức không có yếu tố gây ấn tượng như mua vào sớm của Google hoặc Nvidia, nhưng việc tái đầu tư các khoản thanh toán này là một trong những cách đáng tin cậy nhất để tạo ra lợi nhuận dài hạn.
Mặc dù bạn có thể không chiêu đãi bạn bè tại bữa tiệc nướng hoặc bữa tối tiếp theo về cách bạn tái đầu tư số cổ tức nhỏ gọn của mình mỗi năm, nhưng bằng cách bỏ qua sự cường điệu, bạn có thể thấy rằng đầu tư với lợi nhuận cổ tức có thể mang lại thu nhập danh mục đầu tư mạnh nhất theo thời gian.
Cơ bản về cổ tức (Dividend)
Nhiều nhà đầu tư mới không hiểu cổ tức là gì, đặc biệt là đối với một cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ tương hỗ. Vì vậy, hãy giải thích rõ: cổ tức là khoản thanh toán một phần lợi nhuận của công ty cho các cổ đông đủ điều kiện, thường là từ một công ty đại chúng. Không phải tất cả các công ty đều trả cổ tức.
Thông thường, hội đồng quản trị sẽ quyết định xem cổ tức có mong muốn đối với công ty cụ thể của họ hay không dựa trên nhiều yếu tố tài chính và kinh tế khác nhau. Cổ tức thường được trả dưới dạng phân phối tiền mặt cho các cổ đông hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.
Cổ đông của bất kỳ cổ phiếu nào phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể trước khi nhận được khoản thanh toán cổ tức. Bạn phải là "cổ đông có tên trong hồ sơ" vào hoặc sau ngày do hội đồng quản trị của công ty chỉ định để đủ điều kiện nhận khoản thanh toán cổ tức.
Khi bạn thấy cổ phiếu được gọi là giao dịch " không hưởng cổ tức ", điều này có nghĩa là nếu bạn mua chúng vào ngày hôm đó, bạn sẽ không đủ điều kiện nhận cổ tức cho đến kỳ trả cổ tức tiếp theo.
Các công ty Hoa Kỳ trả cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận sau thuế của họ. Khi bạn nhận được chúng với tư cách là cổ đông, Sở Thuế vụ Nội địa coi chúng là thu nhập thông thường, được đánh thuế như vậy.
Lợi tức cổ tức là bao nhiêu?
Có thể trái ngược với trực giác, nhưng lợi tức cổ tức giảm khi giá cổ phiếu tăng. Lợi tức cổ tức là tỷ lệ số tiền bạn được trả cho mỗi đô la đầu tư vào cổ phiếu. Hãy cùng xem cách tính lợi tức cổ tức để chúng ta có thể nắm bắt được mối quan hệ nghịch đảo này.
Cổ tức thường được trả theo cơ sở mỗi cổ phiếu. Nếu bạn sở hữu 100 cổ phiếu của ABC Corporation, thì 100 cổ phiếu này là cơ sở để phân phối cổ tức của bạn.
Giả sử bạn đã mua ABC Corporation với giá 100 đô la một cổ phiếu cho tổng số tiền đầu tư là 10.000 đô la. Lợi nhuận tại ABC Corporation cao bất thường, vì vậy hội đồng quản trị đồng ý trả cho các cổ đông của mình 10 đô la một cổ phiếu hàng năm dưới hình thức cổ tức bằng tiền mặt.
Vì vậy, với tư cách là chủ sở hữu của ABC Corporation trong một năm, khoản đầu tư liên tục của bạn vào ABC Corp sẽ mang lại 1.000 đô la tiền cổ tức.
Công thức tính lợi tức cổ tức như sau:
Lợi tức cổ tức = Cổ tức/Giá × 100
Do đó, lợi tức cổ tức là tổng số tiền cổ tức (1.000 đô la) chia cho giá vốn cổ phiếu (10.000 đô la), là 10%.
Nếu bạn mua ABC Corporation với giá 200 đô la một cổ phiếu, lợi suất sẽ giảm xuống còn 5% vì 100 cổ phiếu hiện có giá 20.000 đô la (hoặc 10.000 đô la ban đầu của bạn chỉ mang lại cho bạn 50 cổ phiếu thay vì 100 cổ phiếu). Do đó, nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn, lợi suất cổ tức sẽ giảm và ngược lại.
Lợi tức cổ tức thường phụ thuộc vào kỳ vọng tăng trưởng. Các cổ phiếu được dự đoán sẽ mang lại thu nhập và tăng trưởng cổ tức nhanh hơn có xu hướng có lợi tức cổ tức thấp hơn.
Điều này là do các nhà đầu tư trả giá cao cho các cổ phiếu có tiềm năng này, làm giảm lợi tức hiện tại. Trong khi đó, các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng chậm hơn thường trì trệ với lợi tức cao hơn để bù đắp cho mức tăng hạn chế.
Tuy nhiên, chỉ riêng dự báo tăng trưởng cổ tức không quyết định lợi suất. Các công ty có cổ phiếu giao dịch ít (có khối lượng thấp) thường có lợi suất cao hơn để thu hút người mua tiềm năng.
Sự ổn định cũng rất quan trọng: Các công ty cung cấp cổ tức đáng tin cậy qua từng năm không nhất thiết phải thấy lợi suất tăng liên tục nếu giá cổ phiếu tăng.
Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được trả cho các cổ đông đủ điều kiện hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm. Nhìn chung, khả năng trả cổ tức của công ty cho thấy tình hình kinh doanh tốt.
Đánh giá cổ phiếu trả cổ tức
Bây giờ, chúng ta có thể thảo luận xem cổ phiếu trả cổ tức (Dividend) có phải là khoản đầu tư tổng thể tốt hay không. Cổ tức được lấy từ lợi nhuận của công ty, vì vậy, có thể cho rằng, trong hầu hết các trường hợp, cổ tức thường là dấu hiệu của sức khỏe tài chính.
Theo quan điểm đầu tư, việc mua các công ty đã thành lập với lịch sử trả cổ tức tốt sẽ tăng thêm tính ổn định cho danh mục đầu tư. Nếu nắm giữ trong một năm, khoản đầu tư 10.000 đô la của bạn vào ABC Corporation sẽ có giá trị là 11.000 đô la, giả sử giá cổ phiếu sau một năm không đổi.
Ngoài ra, nếu ABC Corporation đang giao dịch ở mức 90 đô la một cổ phiếu một năm sau khi bạn mua với giá 100 đô la một cổ phiếu, tổng số tiền đầu tư của bạn sau khi nhận được cổ tức vẫn sẽ hòa vốn (giá trị cổ phiếu là 9.000 đô la + 1.000 đô la tiền cổ tức).
Đây là sự hấp dẫn của việc mua cổ phiếu có cổ tức: chúng giúp giảm bớt sự sụt giảm giá cổ phiếu nếu điều đó xảy ra và cũng là cơ hội để tăng giá cổ phiếu.
Đây là lý do tại sao nhiều huyền thoại đầu tư như John Bogle và Benjamin Graham ủng hộ việc mua cổ phiếu trả cổ tức là rất quan trọng để tính toán tổng lợi nhuận "đầu tư" của một tài sản.
Lợi tức cổ tức trung bình của các công ty trong chỉ số S&P 500 trả cổ tức thường dao động trong khoảng từ 2% đến 5%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.7Nhìn chung, bạn nên làm bài tập về nhà về các cổ phiếu có lợi suất hơn 8% để tìm hiểu điều gì thực sự đang diễn ra với công ty.
Thực hiện thẩm định này sẽ giúp bạn phân biệt được những công ty thực sự đang trong tình trạng tài chính hỗn loạn với những công ty tạm thời không được ưa chuộng và do đó, đưa ra đề xuất giá trị đầu tư tốt.
Tỷ lệ chi trả cổ tức
Đây là cổ tức tính theo phần trăm thu nhập. Tỷ lệ chi trả cổ tức được tính bằng cách chia số tiền cổ tức cho thu nhập ròng trong cùng kỳ.
Tỷ lệ nào là tốt? Không có tỷ lệ phần trăm lý tưởng. Tỷ lệ chi trả dao động từ 0% đối với các công ty không trả cổ tức đến 100% trở lên đối với các công ty trả toàn bộ thu nhập ròng (hoặc nhiều hơn nếu trên 100%) dưới dạng cổ tức.
Tỷ lệ lành mạnh phụ thuộc vào hồ sơ của công ty. Một số công ty có chi phí cao hơn những công ty khác, điều này ảnh hưởng đến tỷ lệ của họ.
Ngoài ra, tốt nhất nên so sánh các khoản chi trả cổ tức trong các ngành, không phải giữa các lĩnh vực rất khác nhau. Một cảnh báo khác là việc xem xét một năm thanh toán cổ tức sẽ không cung cấp cho bạn câu chuyện về cổ tức của công ty theo thời gian. Tốt nhất là xem xét một vài năm cùng nhau để xem có xu hướng chung hay không.
Nhìn chung, tỷ lệ chi trả cao được coi là rủi ro. Nếu thu nhập giảm, cổ tức có nhiều khả năng bị cắt giảm, dẫn đến giá cổ phiếu cũng giảm. Trong khi đó, tỷ lệ thấp hơn có thể cho thấy tiềm năng cổ tức tăng trong tương lai hoặc có thể có nghĩa là cổ phiếu có lợi suất thấp.
Tỷ lệ bao phủ cổ tức
Tỷ lệ này so sánh thu nhập hoặc dòng tiền với cổ tức, đánh giá khả năng hỗ trợ chi trả của công ty. Tỷ lệ cao hơn cho thấy khả năng chi trả cổ tức cao hơn. Tỷ lệ chi trả cổ tức được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho cổ tức đã công bố hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho cổ tức trên mỗi cổ phiếu.
Một lần nữa, giá trị hợp lý phụ thuộc vào công ty, chi phí và lĩnh vực của công ty. Rõ ràng, mức bảo hiểm cổ tức càng cao thì cổ tức càng an toàn. Các nhà đầu tư thường thích thấy mức bảo hiểm cổ tức ít nhất là hai.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cho chúng ta biết cổ tức của công ty đã tăng bao nhiêu hàng năm trong một khoảng thời gian. Tỷ lệ cao hơn có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhưng không nhất thiết là điều tốt. Nó có thể ngụ ý rằng một công ty bắt đầu từ một cơ sở thấp và đang tạo ra sự gia tăng nhanh chóng, không bền vững.
Khi đầu tư cổ tức, độ tin cậy quan trọng hơn các khoản thanh toán lớn, có vẻ không bền vững. Các công ty có thành tích ổn định trong việc tăng dần cổ tức cao hơn lạm phát là những gì các nhà đầu tư thu nhập mong muốn.
Rủi ro đối với cổ tức
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008-2009 , hầu hết các ngân hàng lớn đều cắt giảm hoặc loại bỏ việc chi trả cổ tức. Những công ty này được biết đến với việc chi trả cổ tức ổn định liên tục mỗi quý trong hơn một trăm năm trong một số trường hợp.
Mặc dù có lịch sử lừng lẫy, họ vẫn cắt giảm cổ tức.9Nói cách khác, cổ tức không được đảm bảo và chịu sự chi phối của rủi ro kinh tế vĩ mô và rủi ro riêng của từng công ty.
Một nhược điểm khác của cổ phiếu trả cổ tức là các công ty trả cổ tức thường không phải là những công ty dẫn đầu về tăng trưởng cao.
Có một số trường hợp ngoại lệ, nhưng các công ty tăng trưởng cao thường không trả số tiền cổ tức đáng kể cho các cổ đông của họ ngay cả khi họ đã vượt trội hơn đáng kể so với phần lớn các cổ phiếu theo thời gian.
Các công ty tăng trưởng chi nhiều hơn cho nghiên cứu và phát triển, mở rộng vốn, giữ chân nhân viên tài năng và sáp nhập và mua lại. Tất cả thu nhập được giữ lại cho các công ty này và tái đầu tư trở lại vào công ty thay vì được sử dụng để trả cổ tức cho các cổ đông.
Điều quan trọng nữa là phải biết đến các công ty có lợi tức cực cao. Nếu giá cổ phiếu của một công ty giảm, lợi tức của công ty đó sẽ tăng. Nhiều nhà đầu tư mới vào nghề bị dụ mua cổ phiếu dựa trên mức cổ tức có khả năng hấp dẫn.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Kommentare