Ngân hàng Trung ương châu Âu hôm thứ Năm đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau 11 năm trong nỗ lực hạ nhiệt lạm phát trong khu vực đồng euro.
ECB, ngân hàng trung ương của 19 quốc gia có chung tiền tệ, khiến thị trường ngạc nhiên khi đẩy tỷ giá chuẩn của nó lên 50 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền gửi của nó về 0. Các nhà giao dịch đã kỳ vọng mức tăng nhỏ hơn 25 điểm cơ bản.
“Hội đồng thống đốc đánh giá rằng việc thực hiện bước đầu tiên lớn hơn trên lộ trình bình thường hóa lãi suất chính sách so với báo hiệu tại cuộc họp trước đó là phù hợp”, ECB cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Năm.
Đồng Euro đã tăng lên mức cao trong phiên khi có tin tức về việc tăng lãi suất mạnh mẽ hơn, giao dịch ở mức $ 1,0257. Lợi tức trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm cũng tăng theo tin tức này, kéo dài mức tăng sau khi phản ứng trước việc Thủ tướng Mario Draghi từ chức vào đầu thứ Năm.
ECB cũng cho biết động thái lãi suất này “sẽ hỗ trợ việc lạm phát quay trở lại mục tiêu trung hạn của Hội đồng thống đốc bằng cách tăng cường việc duy trì kỳ vọng lạm phát và đảm bảo rằng việc đạt được mục tiêu lạm phát trong trung hạn.” Mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương là 2%.
Phát biểu sau khi quyết định được công bố, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã mô tả lý do biện minh cho mức tăng lớn hơn, cho biết: “Lạm phát tiếp tục ở mức cao không thể tránh khỏi và dự kiến sẽ duy trì trên mục tiêu của chúng tôi trong một thời gian. Dữ liệu mới nhất cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại, cho thấy triển vọng cho nửa cuối năm 2022 và hơn thế nữa ”.
“ECB đang bước vào một nền kinh tế chậm lại đáng kể, đối mặt với lạm phát đình trệ nghiêm trọng [khi lạm phát cao và tăng trưởng thấp] cú sốc nằm ngoài tầm kiểm soát của nó, đồng thời phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng chính trị ở Ý dẫn đến một tình thế tiến thoái lưỡng nan về rủi ro chủ quyền”, cô cho biết, nói thêm “không có Ngân hàng Trung ương ở thị trường phát triển nào khác tồi tệ hơn ECB.”
Carsten Brzeski, người đứng đầu toàn cầu về vĩ mô tại ING Đức, cho biết: “Lần đầu tiên kể từ năm 2011, Ngân hàng đã tăng lãi suất và đã làm như vậy một cách mạnh mẽ. Việc nâng lãi suất lên 50 điểm cơ bản và hướng dẫn về phía trước giảm nhẹ cho thấy ECB cho rằng cửa sổ cho một loạt các đợt tăng lãi suất đang đóng lại nhanh chóng ”.
Lạm phát gia tăng
Lạm phát vào tháng 6 cho thấy mức cao kỷ lục 8,6%. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư tỏ ra nghi ngờ về hành động của ECB khi họ dự đoán một cuộc suy thoái vào cuối năm nay. Trở lại vào tháng 6, dự báo của ECB cho thấy tỷ lệ lạm phát là 6,8% trong cả năm nay và 3,5% vào năm 2023. Về tăng trưởng, ngân hàng trung ương ước tính tỷ lệ GDP là 2,1% cho năm nay và năm tới.
Một trong những bất ổn lớn nhất trong tương lai là liệu Nga có cắt hoàn toàn nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên cho châu Âu hay không. Moscow đã bị cáo buộc vũ khí hóa nhiên liệu hóa thạch khi EU áp dụng các biện pháp trừng phạt cứng rắn đối với Điện Kremlin vì cuộc tấn công vô cớ ở Ukraine.
Dòng khí đốt tự nhiên đã giảm khoảng 60% kể từ tháng 6 và một đường ống quan trọng, Nord Stream 1, tuy đã hoạt động trở lại nhưng công suất giảm.
Ủy viên kinh tế châu Âu, Paolo Gentiloni, đã nói rằng việc cắt giảm hoàn toàn nguồn cung từ Moscow, với việc châu Âu phụ thuộc rất nhiều vào hydrocacbon của Nga, có thể đẩy khu vực đồng euro vào một cuộc suy thoái trong năm nay.
Ông Lagarde cho biết hôm thứ Năm rằng “việc kéo dài cuộc chiến ở Ukraine vẫn là một nguồn rủi ro giảm đáng kể đối với tăng trưởng.
Ủy ban châu Âu, cơ quan điều hành của EU, hôm thứ Tư đề nghị các quốc gia EU nên cắt giảm tiêu thụ khí đốt của họ ít nhất 15% cho đến tháng 3 để họ có thể đối phó tốt hơn với nguồn cung ít hơn từ Nga trong mùa đông này.
Biện pháp tối ưu hiện nay
Trong khi đó, vào thứ Năm, các nhà đầu tư đã chú ý đến các chi tiết liên quan đến công cụ chống phân mảnh mới của ECB, nhằm hỗ trợ những quốc gia có đống nợ cao và chi phí đi vay cao, như Ý.
Ngân hàng trung ương gọi công cụ mới này là TPI (Transmission Protection Instrument). Nó có thể được kích hoạt để chống lại “các động lực thị trường mất trật tự, không chính đáng, gây ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với việc truyền tải chính sách tiền tệ trên toàn khu vực đồng euro,”.
“Quy mô mua TPI phụ thuộc vào mức độ nghiêm trọng của các rủi ro phải đối mặt với việc truyền tải chính sách,” ECB nói thêm.
Thông tin chi tiết được công bố sau đó vào thứ Năm cho thấy công cụ này có thể được sử dụng khi các quốc gia trải qua chi phí đi vay tăng cao mà được coi là không phải do lỗi của họ. Điều kiện chính là họ sẽ tuân thủ “các chính sách kinh tế vĩ mô và tài khóa lành mạnh và bền vững”.
Điều này trở nên đặc biệt quan trọng trong bối cảnh chính trị Ý, nơi các cuộc bầu cử dự kiến sẽ diễn ra vào mùa thu sau khi Thủ tướng Mario Draghi từ chức hôm thứ Năm. Một quan chứcc trong chính phủ Ý cho hay "sẽ rất quan trọng nếu họ được hưởng lợi từ công cụ mới"
ECB cũng tuyên bố rằng các giao dịch mua sẽ tập trung vào các tài sản của khu vực công với thời gian đáo hạn còn lại từ 1 đến 10 năm. Họ nói thêm: “Việc mua chứng khoán của khu vực tư nhân có thể được xem xét, nếu thích hợp.
Theo CNBC
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.mastertraders.vn
Comments