Khi David Solomon, Tổng giám đốc điều hành của Goldman Sachs, nhận được lời mời đến tham dự lễ khai mạc tại Sàn giao dịch chứng khoán New York cùng với Donald Trump vào đầu tháng này, không có gì ngạc nhiên khi ông quyết định tham gia. Đây không chỉ là một sự kiện để đón chào Tổng thống Hoa Kỳ tiếp theo, mà còn là cơ hội tuyệt vời để các giám đốc điều hành ngân hàng lớn như Solomon, Jane Fraser (CEO của Citigroup) và các nhà lãnh đạo khác trong ngành tài chính có thể gặp gỡ và giao lưu với các ứng cử viên cho các vị trí trong nội các của Trump. Trước khi tiếng chuông khai mạc vang lên, đám đông đã hô vang khẩu hiệu "Hoa Kỳ, Hoa Kỳ", thể hiện sự phấn khích của những người tham dự.
Với sự kết thúc của năm 2024, các giám đốc ngân hàng lớn đều có lý do để ăn mừng. Các hoạt động giao dịch và kinh doanh đang tăng trưởng mạnh, lãi suất thấp hơn nhiều so với một năm trước và viễn cảnh về việc nới lỏng các quy định ngân hàng dưới chính quyền của Tổng thống Trump đang ngày càng rõ ràng. Điều này khiến cho thị trường tài chính trở nên lạc quan hơn, và tiền thưởng dự kiến cũng sẽ tăng trong năm mới khi các khoản séc được cắt giảm.
Không ngân hàng nào có vị thế tốt hơn Goldman Sachs để tận dụng những thay đổi này. Goldman phụ thuộc nhiều vào các hoạt động liên quan đến Phố Wall như ngân hàng đầu tư, giao dịch và quản lý tài sản, do đó, cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh kể từ khi Trump đắc cử. Trong suốt 12 tháng qua, cổ phiếu của Goldman Sachs đã tăng 50%. Tuy nhiên, Goldman không phải là ngân hàng duy nhất hưởng lợi từ sự thay đổi này. Các ngân hàng lớn khác như JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo và Morgan Stanley cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng cổ phiếu từ 5% đến 12% kể từ khi Trump đắc cử.
Vài ngày sau khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, Jamie Dimon, CEO của JPMorgan Chase, phát biểu rằng "nhiều nhân viên ngân hàng giống như đang nhảy múa trên phố" do sự lạc quan về tương lai của ngành. JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ, đang có một năm thành công, với dự báo rằng ngân hàng sẽ phá vỡ kỷ lục lợi nhuận cao nhất trong lịch sử. Doanh thu từ ngân hàng đầu tư của JPMorgan dự kiến sẽ tăng mạnh, lên tới 45% trong quý IV.
Một số nhà phân tích tin rằng đợt tăng trưởng này có thể chỉ mới là sự khởi đầu của một làn sóng tăng trưởng mà ngành ngân hàng chưa từng chứng kiến trong hơn một thế hệ. Một số chuyên gia dự báo rằng năm 2025 có thể giống như năm 1995, khi cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, tạo ra một đợt "hạ cánh nhẹ" cho nền kinh tế dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Fed lúc bấy giờ, Alan Greenspan. Đồng thời, chính quyền của Tổng thống Bill Clinton đã bãi bỏ các hạn chế, cho phép các ngân hàng mở chi nhánh xuyên tiểu bang, mở đường cho một giai đoạn hợp nhất mạnh mẽ trong ngành, dẫn đến sự ra đời của các "đế chế" tài chính khổng lồ như JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America và Citigroup.
Năm nay, chỉ số Ngân hàng KBW đã tăng 32%, vượt trội hơn hẳn các chỉ số chứng khoán lớn khác, cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về ngành ngân hàng. Tuy nhiên, để duy trì đà tăng này, theo nhận định của nhà phân tích Jason Goldberg từ Barclays, "sự lạc quan về cuộc bầu cử cần phải chuyển thành doanh thu thực tế của các ngân hàng". Ông cũng lưu ý rằng hiện tại, thị trường đang định giá theo hướng tăng trưởng, và do đó, điều này sẽ là yếu tố cần theo dõi sát sao trong thời gian tới.
Một dấu hiệu tích cực là hoạt động ngân hàng đầu tư trong năm 2024 đã bắt đầu phục hồi sau một thời gian dài suy giảm, kết thúc tình trạng hạn hán kéo dài hai năm. Theo dữ liệu từ Dealogic, doanh thu ngân hàng đầu tư năm 2024 đang trên đà đạt mức cao thứ ba trong thập kỷ qua. Mặc dù mức độ hoạt động này vẫn thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 10 năm, nhưng Solomon, CEO của Goldman Sachs, dự đoán rằng vào năm 2025, ngành ngân hàng sẽ phục hồi và đạt mức trung bình 10 năm, thậm chí có thể vượt qua mức đó nếu các giao dịch tiếp tục gia tăng và quy trình phê duyệt các thương vụ M&A (Mua lại và Sáp nhập) trở nên dễ dàng hơn dưới chính quyền mới tại Washington.
Một trong những yếu tố quan trọng mà các ngân hàng kỳ vọng vào chính quyền của Tổng thống Trump là khả năng nới lỏng các quy định tài chính, đặc biệt là các quy định yêu cầu ngân hàng phải duy trì một khoản đệm vốn lớn để đối phó với các khoản lỗ trong tương lai. Các ngân hàng hy vọng rằng chính quyền mới sẽ điều chỉnh những quy định này để tạo điều kiện thuận lợi hơn cho hoạt động của họ.
Dù vậy, vẫn có một số yếu tố tiềm ẩn gây rủi ro cho ngành ngân hàng. Một số nhà kinh tế lo ngại rằng các chính sách của Trump về tăng thuế quan, giảm thuế và các quyết định về di cư có thể tạo ra áp lực lạm phát và duy trì lãi suất cao hơn. Điều này có thể khiến chi phí vay của người dân và doanh nghiệp tăng lên, đồng thời làm tăng chi phí tài trợ cho các ngân hàng. Tuy nhiên, bất chấp những rủi ro này, các nhà đầu tư và giám đốc ngân hàng vẫn lạc quan về tương lai của ngành dưới sự lãnh đạo của Trump.
Tổng giám đốc điều hành của Bank of America, Brian Moynihan, đã chia sẻ trong một hội nghị vào tháng trước rằng ông rất tin tưởng vào nền kinh tế Mỹ dưới sự lãnh đạo của Trump và hy vọng chính quyền mới sẽ hành động nhanh chóng để thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và ngành ngân hàng.
Tiến Sơn
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments