Điềm báo Hindenburg là gì?
Chiếc khinh khí cầu của Đức được gọi là Hindenburg đã trở thành một trong những hình ảnh thảm họa phổ biến nhất trong lịch sử khi nó bốc cháy khi hạ cánh ở New Jersey vào năm 1937.
Hiện nay, nó có cùng tên với một chỉ báo kỹ thuật có thể giúp các nhà giao dịch dự đoán và tránh được sự sụp đổ tiềm ẩn của thị trường chứng khoán.
Được tạo ra bởi nhà toán học Jim Miekka và người bạn Kennedy Gammage, chỉ báo kỹ thuật này, được gọi là Hindenburg Omen, có thể cảnh báo các nhà giao dịch và nhà đầu tư về những đợt điều chỉnh mạnh từ đỉnh thị trường.
Nó có thể giúp họ tránh được những tổn thất lớn hoặc thậm chí hưởng lợi từ sự suy giảm trước khi những người khác kịp nhận ra.
Có một số chỉ số dựa trên lý thuyết về độ rộng thị trường, nhưng ít chỉ số nào được xem xét kỹ lưỡng như Điềm báo Hindenburg.
Hiểu về điềm báo Hindenburg
Thị trường vốn chứa đầy các chỉ báo kỹ thuật được phân loại thành bốn nhóm sau:
Chỉ số khối lượng
Chỉ số biến động
Chỉ số động lượng
Chỉ số xu hướng
Điềm báo Hindenburg – kết hợp những điều trên – là một trong những chỉ báo giảm giá dựa trên giả định rằng sự sụt giảm của thị trường chứng khoán thường xảy ra sau sự phân kỳ theo chiều rộng.
Một đợt tăng giá lành mạnh của thị trường chứng khoán được cho là tuân thủ các nguyên tắc thống nhất – hầu hết các cổ phiếu trong một chỉ số nói trên đều hoạt động tốt và góp phần vào sự bùng nổ của thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, sự phân kỳ rộng xảy ra khi thị trường chứng khoán tăng là do một số ít người chơi lớn làm lu mờ bản chất giảm giá của các cổ phiếu còn lại trong chỉ số.
Khái niệm này được phản ánh về mặt định lượng thông qua mức cao và thấp trong 52 tuần của một chỉ số. Khi có nhiều mức cao và thấp trong một thị trường, nó báo hiệu một tâm lý thị trường nhất định, tức là thị trường dường như đang ở một bước ngoặt trong đợt tăng giá của nó.
Hindenburg Omen hoạt động như thế nào
Hindenburg Omen sử dụng tiền đề cơ bản về độ rộng thị trường bằng cách nghiên cứu số lượng các vấn đề đang tăng/giảm. Nhưng nó đưa ra một chút thay đổi cho cách giải thích truyền thống để gợi ý rằng thị trường đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh lớn.
Tín hiệu cảnh báo Hindenburg Omen yêu cầu rằng:
Cùng ngày, một tỷ lệ phần trăm ngưỡng nhất định của các danh sách trên sàn giao dịch tạo ra mức cao mới trong 52 tuần và mức thấp mới trong 52 tuần
Thị trường đang trong xu hướng tăng được xác nhận
Một chỉ báo về độ rộng thị trường (như McClellan Oscillator) chuyển sang mức âm khi giảm xuống dưới mức không
Một tín hiệu thứ hai xác nhận tín hiệu đầu tiên trong vòng một tháng
Tỷ lệ phần trăm ngưỡng bắt buộc của danh sách được báo cáo khác nhau là 2,2%, 2,5% và 2,8%.
Diễn giải mức cao mới và mức thấp mới trong 52 tuần
Sự chênh lệch giữa mức cao mới và mức thấp mới cho thấy niềm tin của những người tham gia thị trường đang suy yếu và họ không chắc chắn về hướng đi tương lai của một chứng khoán.
Ví dụ, giả sử rằng 156 trong số khoảng 3.394 vấn đề được giao dịch trên NYSE (con số này thay đổi theo thời gian) đạt mức cao mới trong 52 tuần vào hôm nay, trong khi 86 vấn đề đạt mức thấp mới trong 52 tuần.
Chia 156 mức cao mới cho 3.394 (tổng số phát hành) cho kết quả là 4,6% danh sách. Chia 86 (mức thấp mới) cho 3.394 cho kết quả là 2,53% danh sách. Vì cả hai kết quả đều lớn hơn chuẩn mực 2,2%, nên một tiêu chí cho Hindenburg Omen đã được đáp ứng.
Các nhà giao dịch kỹ thuật nên tìm kiếm sự xác nhận của các tiêu chí khác để dự đoán khả năng thị trường suy thoái.
Trong ví dụ trên, nếu số mức thấp mới là 70 thay vì 86, thì ngưỡng sẽ không đạt được vì 70 chia cho 3.394 chỉ bằng 2,06%, thấp hơn mức yêu cầu là 2,2%.
Xác nhận điềm báo Hindenburg
Với hầu hết các chỉ báo kỹ thuật, không bao giờ nên chỉ dựa vào tín hiệu để tạo ra giao dịch. Chúng phải được xác nhận bởi các nguồn hoặc chỉ báo khác.
Như đã lưu ý ở trên, những nhà phát triển Hindenburg Omen đã thiết lập các tiêu chí khác để xác nhận dấu hiệu cảnh báo mức cao và mức thấp trong 52 tuần cùng ngày.
Thị trường đang trong xu hướng tăng
Phương pháp xác nhận đầu tiên là đảm bảo rằng thị trường đang trong xu hướng tăng.
Ví dụ, đường trung bình động 10 tuần của Chỉ số tổng hợp NYSE phải tăng. Điều này có thể dễ dàng được theo dõi bằng cách tạo biểu đồ hàng tuần của chỉ số và chồng lên đường trung bình động 10 kỳ chuẩn. Nếu độ dốc của đường hướng lên, thì tiêu chí cho một đợt điều chỉnh tiềm năng đã được đáp ứng.
Chỉ báo độ rộng thị trường là tiêu cực
Sự xác nhận thứ hai xuất hiện khi chỉ báo độ rộng phổ biến được gọi là bộ dao động McClellan có giá trị âm.
Bộ dao động này được tạo ra bằng cách lấy đường trung bình động hàm mũ (EMA) 19 ngày và đường trung bình động hàm mũ 39 ngày của sự khác biệt giữa số lượng vấn đề tăng và giảm.
Sau khi tính toán hai EMA, chúng được trừ đi nhau và một giá trị đọc âm được hiểu là có nghĩa là số lượng mức thấp mới đã tăng nhanh hơn so với trước đây. Điều này cho các nhà giao dịch biết rằng phe gấu đang nắm quyền kiểm soát và một đợt điều chỉnh tiềm năng có thể sắp diễn ra.
Số lượng đỉnh mới so với đáy mới
Hầu hết các nhà giao dịch sẽ yêu cầu số lượng mức cao mới không vượt quá gấp đôi số lượng mức thấp mới khi tín hiệu được tạo ra.
Bằng cách theo dõi các vấn đề đang tiến triển và đang suy giảm, các nhà giao dịch có thể đảm bảo rằng nhu cầu đối với nhiều loại chứng khoán không bị nghiêng về phía những người đầu cơ giá lên.
Việc thiếu các chứng khoán giao dịch gần mức cao nhất trong phạm vi 52 của chúng chỉ ra nhu cầu thiếu hụt trên thị trường. Điều này hỗ trợ cho dự đoán về một động thái đi xuống của thị trường.
Hai tín hiệu trong 30 ngày
Xác nhận cuối cùng mà các nhà giao dịch theo dõi là các tín hiệu giao dịch khác xảy ra gần với tín hiệu đầu tiên.
Một cụm tín hiệu Điềm báo Hindenburg, thường được coi là có nghĩa là hai hoặc nhiều tín hiệu được tạo ra trong khoảng thời gian 30 ngày, được hiểu là có ý nghĩa quan trọng hơn so với chỉ một tín hiệu.
Hiệu quả của Hindenburg Omen
Robert McHugh, Tổng giám đốc điều hành của Main Line Investors, tin rằng Hindenburg Omen xuất hiện trước tất cả các vụ sụp đổ của thị trường chứng khoán hoặc các sự kiện hoảng loạn từ khoảng năm 1985 đến năm 2006.
Trong khi một tín hiệu có thể tạo ra cảnh báo về sự sụt giảm mạnh của thị trường hấp dẫn tất cả các nhà giao dịch tích cực, thì Điềm báo Hindenburg xảy ra ít thường xuyên hơn hầu hết các nhà giao dịch mong đợi.
Theo McHugh, điềm báo chỉ tạo ra tín hiệu trong 160 ngày riêng biệt—hoặc 3,2% trong số khoảng 5.000 ngày mà ông nghiên cứu.
Mặt khác, công ty nghiên cứu dịch vụ tài chính Morningstar báo cáo rằng Hindenburg Omen đã đưa ra cảnh báo vào tháng 9 năm 2024. Công ty cũng lưu ý rằng trong 10 năm trước năm 2024, có 13 cụm tín hiệu (cung cấp xác nhận đa tín hiệu). Chín trong số này đã dự đoán thành công sự sụt giảm của thị trường.
Những lời chỉ trích về Hindenburg Omen
Mặc dù được ca ngợi và có logic không thể sai lầm, Hindenburg Omen được cho là đi kèm với một số cảnh báo nhất định. Một số người cho rằng Hindenburg Omen có độ chính xác 25%, nhưng tính hợp lệ của Hindenburg Omen vẫn còn gây tranh cãi. Một số hậu quả đáng tiếc của chỉ báo này là:
Tín hiệu sai : Rất có thể thị trường chứng khoán vẫn tăng giá mặc dù có tín hiệu Hindenburg Omen đang hoạt động, mặc dù nó hầu như chính xác trong 35 năm qua. Hậu quả của việc một số nhà giao dịch giải thích điềm báo và chuẩn bị cho một vụ sụp đổ khi không có vụ sụp đổ nào có thể rất nghiêm trọng và ảnh hưởng đến sinh kế tài chính của một số người.
Dữ liệu bị bóp méo : Người ta cũng cho rằng một số cổ phiếu không vốn hóa và quỹ đầu tư giao dịch không phải cổ phiếu thường làm méo mó dữ liệu bằng cách cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường về phạm vi và khối lượng thực sự của nó.
Tác động bên ngoài : Một số ETF trong một sàn giao dịch theo dõi cổ phiếu nước ngoài và cũng được tìm thấy trong NYSE hoặc NASDAQ. Nếu bản chất của cổ phiếu quốc tế là giảm giá, nó có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư về thị trường Hoa Kỳ mặc dù cổ phiếu Hoa Kỳ đang trong tình trạng tốt.
Nhìn chung, Hindenburg Omen là một chỉ báo kỹ thuật quan trọng đã chứng minh được giá trị của nó qua nhiều năm.
Tuy nhiên, luôn có một mức độ thận trọng nhất định phải có khi diễn giải các tín hiệu trên thị trường chứng khoán, vì vậy Hindenburg Omen không phải là chỉ báo duy nhất mà một nhà giao dịch phải dựa vào.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
コメント