Gearing Ratios là gì?
Tỷ lệ đòn bẩy tài (Gearing Ratios) chính là một nhóm các tỷ lệ tài chính phổ biến so sánh nợ của công ty với các số liệu tài chính khác như vốn chủ sở hữu doanh nghiệp hoặc tài sản của công ty.
Tỷ lệ đòn bẩy đại diện cho thước đo đòn bẩy tài chính xác định mức độ hoạt động của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu so với quỹ của chủ nợ.
Tỷ lệ đòn bẩy có thể là một phần hữu ích của phân tích cơ bản. Các phép tính tỷ lệ đòn bẩy giúp làm rõ nguồn tài trợ hoạt động của công ty, từ đó hiểu rõ hơn về độ tin cậy của công ty và liệu công ty có thể chịu được các giai đoạn bất ổn tài chính hay không.
Công thức tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Mỗi công thức tính tỷ lệ đòn bẩy được tính toán khác nhau, nhưng phần lớn các công thức đều bao gồm tổng nợ của công ty được đo lường theo các biến số như vốn chủ sở hữu và tài sản.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Có lẽ phương pháp phổ biến nhất để tính tỷ lệ đòn bẩy của một doanh nghiệp là sử dụng thước đo nợ trên vốn chủ sở hữu. Nói một cách đơn giản, đó là nợ của doanh nghiệp chia cho vốn chủ sở hữu của công ty.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = tổng nợ ÷ tổng vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu có thể được chuyển đổi thành phần trăm bằng cách nhân phân số với 100. Đây có lẽ là cách dễ dàng hơn để hiểu về đòn bẩy tài chính của một công ty và thường là thông lệ phổ biến.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = (tổng nợ ÷ tổng vốn chủ sở hữu) × 100
Tỷ lệ nợ
Tỷ lệ nợ rất giống với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, nhưng thay vào đó, nó đo tổng nợ so với tổng tài sản. Tỷ lệ này cung cấp thước đo mức độ tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bằng nợ.
Tỷ lệ nợ = tổng nợ ÷ tổng tài sản
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu
Ngược lại, tỷ lệ vốn chủ sở hữu cho biết mức độ tài sản của công ty được tài trợ bởi các khoản đầu tư của cổ đông. Không giống như các tỷ lệ đòn bẩy khác, tỷ lệ phần trăm cao hơn thường tốt hơn.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu = tổng vốn chủ sở hữu ÷ tổng tài sản
Cách tính gearing ratio
Tỷ lệ đòn bẩy có thể được tính toán để đưa ra chỉ báo về mức độ hoạt động tốt của một doanh nghiệp.
Để tính tỷ lệ đòn bẩy nợ trên vốn chủ sở hữu, bạn nên chia tổng nợ của công ty cho tổng vốn chủ sở hữu. Trong hầu hết các tỷ lệ đòn bẩy, tỷ lệ đòn bẩy càng cao thì rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh càng lớn.
Ví dụ tính tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Giả sử công ty ABC có số liệu tài chính như sau:
Tổng nợ: 100.000 euro
Tổng vốn chủ sở hữu: 400.000 euro
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Công ty ABC có thể được tính bằng cách lấy tổng nợ chia cho tổng vốn chủ sở hữu, sau đó lấy tỷ lệ này nhân với 100 để biểu thị tỷ lệ dưới dạng phần trăm.
(100.000 / 400.000 ( × 100 ))
= Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 25%
Hiểu về tỷ lệ đòn bẩy tài chính
Tỷ lệ đòn bẩy cao hơn cho thấy công ty có mức đòn bẩy tài chính cao hơn. Công ty dễ bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế và chu kỳ kinh doanh hơn vì các công ty có đòn bẩy cao hơn có lượng nợ cao hơn so với vốn chủ sở hữu.
Các thực thể có tỷ lệ đòn bẩy cao có lượng nợ phải trả cao hơn. Các công ty có tính toán tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn có nhiều vốn chủ sở hữu hơn để dựa vào tài trợ.
Tỷ lệ đòn bẩy hữu ích cho cả bên trong và bên ngoài. Các tổ chức tài chính sử dụng các phép tính tỷ lệ đòn bẩy khi họ quyết định có nên cấp khoản vay hay không.
Các thỏa thuận cho vay cũng có thể yêu cầu các công ty hoạt động trong các hướng dẫn cụ thể liên quan đến các phép tính tỷ lệ đòn bẩy được chấp nhận. Quản lý nội bộ sử dụng tỷ lệ đòn bẩy để phân tích dòng tiền và đòn bẩy trong tương lai.
Diễn giải tỷ số truyền động
Tỷ lệ đòn bẩy cao thường biểu thị mức độ đòn bẩy cao nhưng điều này không phải lúc nào cũng biểu thị rằng công ty đang trong tình trạng tài chính kém.
Một công ty có tỷ lệ đòn bẩy cao có cấu trúc tài chính rủi ro hơn một công ty có tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn. Các thực thể được quản lý thường có tỷ lệ đòn bẩy cao hơn vì họ có thể hoạt động với mức nợ cao hơn.
Các công ty trong tình huống độc quyền thường hoạt động với tỷ lệ đòn bẩy cao hơn vì vị thế tiếp thị chiến lược của họ khiến họ có nguy cơ vỡ nợ thấp hơn.
Các ngành sử dụng tài sản cố định đắt tiền thường có tỷ lệ đòn bẩy cao hơn vì những tài sản cố định này thường được tài trợ bằng nợ.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments