Flotation là gì?
Flotation là quá trình phát hành và bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư công chúng. Nói cách khác, đó là khi một công ty niêm yết và phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn. Đây là thuật ngữ thường được sử dụng ở Vương quốc Anh.
Nó cho phép các công ty có được nguồn tài chính bên ngoài thay vì sử dụng lợi nhuận giữ lại để tài trợ cho các dự án mới hoặc mở rộng. Việc phát hành cổ phiếu lần đầu cũng có thể áp dụng cho các công ty phát hành thêm cổ phiếu sau khi chào bán công khai lần đầu (IPO).
Có nhiều phương pháp khác nhau để phát hành cổ phiếu ra công chúng. Tùy thuộc vào mục tiêu và nhu cầu kinh doanh, mỗi công ty sẽ cần xác định phương pháp phát hành nào là khả thi nhất.
Một số phương pháp phát hành cổ phiếu ra công chúng sẽ bán chứng khoán trên sàn giao dịch chứng khoán công khai, trong khi các phương pháp khác sẽ chào bán chứng khoán cho các nhà đầu tư tư nhân.
Phương pháp Flotation
Initial Public Offering (IPO)
Một cách để niêm yết công ty là phát hành đợt chào bán công khai lần đầu (IPO), trong đó một công ty tư nhân sẽ niêm yết công khai bằng cách phát hành cổ phiếu lần đầu tiên.
Việc niêm yết công ty bằng IPO thường liên quan đến một ngân hàng đầu tư thực hiện quy trình bảo lãnh phát hành và xác định các chi tiết cụ thể của đợt IPO, chẳng hạn như giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu sẽ phát hành.
Ngoài ra, ngân hàng đầu tư sẽ phát triển bản cáo bạch đầu tư cần thiết cho đợt IPO và tổ chức sự kiện để quảng bá đợt chào bán cổ phiếu mới tới các nhà đầu tư tiềm năng.
Cung cấp thông qua bán ra
Ngoài IPO, một công ty tư nhân có thể theo đuổi việc phát hành cổ phiếu ra công chúng bằng cách chào bán chứng khoán thông qua một bên trung gian, chẳng hạn như một công ty môi giới chứng khoán. Trong trường hợp này, việc phát hành cổ phiếu mới không được công khai.
Thông thường, một công ty theo đuổi phương pháp phát hành như vậy đang trong giai đoạn đầu hoạt động hoặc muốn giảm thiểu việc phát hành cổ phiếu ra công chúng do chi phí phát hành cao.
Vấn đề về quyền
Một công ty cũng có thể được niêm yết bằng cách phát hành cổ phiếu mới chỉ dành cho một nhóm các nhà đầu tư hiện tại, những người có cơ hội mua cổ phiếu mới trước khi cổ phiếu chính thức được chào bán ra công chúng.
Đầu tư riêng lẻ
Phát hành riêng cũng là một cách khác để niêm yết công ty. Theo phương thức phát hành riêng, một bên trung gian sẽ mua chứng khoán từ một công ty với mức giá đã định trước và bán những chứng khoán này cho một số cá nhân và nhà đầu tư tổ chức nhất định.
Một lần nữa, phương thức này giúp công ty tránh phải chịu chi phí phát hành cao và huy động được nhiều vốn hơn nhanh hơn so với việc theo đuổi IPO.
Hiểu về Flotation
Trong khi việc niêm yết giúp tiếp cận vốn, chi phí, thời gian và công sức liên quan đến việc niêm yết bằng cách phát hành cổ phiếu mới phải được xem xét.
Giai đoạn đầu của sự nổi lên
Đối với các công ty trẻ, việc phát hành cổ phiếu đòi hỏi sự thận trọng do nhiều chi phí khác nhau. Nó đòi hỏi thời gian cẩn thận, thay đổi cấu trúc công ty, khả năng chịu được sự giám sát của công chúng, tuân thủ các quy định mới và chi phí tuân thủ, cũng như thời gian và nỗ lực cần thiết để thực hiện phát hành cổ phiếu và thu hút các nhà đầu tư mới.
Giai đoạn sau của Flotation
Các công ty trong giai đoạn tăng trưởng trưởng thành cũng có thể cần vốn vì nhiều lý do, chẳng hạn như mở rộng, tồn kho, nghiên cứu và phát triển và thiết bị mới. Vì lý do này, thời gian, công sức và chi phí tiền tệ để lên sàn thường được coi là xứng đáng.
Các dịch vụ tiếp theo
Sau khi công ty đã niêm yết, đôi khi các công ty có thể cần huy động thêm vốn. Họ có thể tham gia vào đợt phát hành cổ phiếu lần nữa bằng cách chào bán thêm cổ phiếu mới.
Quá trình của Flotation
Nếu một công ty quyết định theo đuổi việc phát hành cổ phiếu, công ty thường sẽ thuê một ngân hàng đầu tư làm đơn vị bảo lãnh phát hành chính. Ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành thường sẽ dẫn đầu quá trình tiến hành chào bán công khai lần đầu (IPO). Ngân hàng này giúp công ty xác định số tiền sẽ huy động được từ đợt phát hành ra công chúng.
Ngân hàng đầu tư cũng hỗ trợ các yêu cầu về giấy tờ để trở thành công ty đại chúng. Ngân hàng sẽ phát triển và tạo ra bản cáo bạch đầu tư.
Công ty cũng sẽ tiếp thị sản phẩm của mình trong một buổi roadshow trước khi phát hành cổ phiếu lần đầu. Roadshow là một buổi chào hàng đến các nhà đầu tư tiềm năng của công ty bảo lãnh phát hành và nhóm quản lý điều hành của công ty sắp lên sàn.
Việc đánh giá nhu cầu trong buổi giới thiệu là một bước quan trọng để xác định giá cổ phiếu IPO cuối cùng, cũng như xác định số lượng cổ phiếu cuối cùng có thể phát hành.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments