Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức (DGR) là gì?
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức (DGR) là tỷ lệ tăng trưởng phần trăm của cổ tức của công ty đạt được trong một khoảng thời gian nhất định. Nó đo lường khả năng của công ty trong việc tăng cổ tức trả cho cổ đông theo thời gian.
Bạn có thể biểu thị tỷ lệ này dưới dạng phần trăm bằng cách so sánh cổ tức hiện tại trên mỗi cổ phiếu với cổ tức trên mỗi cổ phiếu của kỳ trước.
Thông thường, DGR được tính theo năm. Tuy nhiên, nếu cần, nó cũng có thể được tính theo quý hoặc theo tháng.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là một số liệu quan trọng, đặc biệt là trong việc xác định lợi nhuận dài hạn của công ty.
Vì cổ tức được phân phối từ thu nhập của công ty, nên người ta có thể đánh giá và phân tích khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bằng cách so sánh DGR theo thời gian.
Bằng cách tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ tức, bạn có thêm một công cụ trong kho vũ khí của mình để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt nhất có thể.
Hiểu về tỷ lệ tăng trưởng cổ tức
Có thể tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là cần thiết để sử dụng mô hình chiết khấu cổ tức. Mô hình chiết khấu cổ tức là một loại mô hình định giá chứng khoán.
Mô hình chiết khấu cổ tức giả định rằng cổ tức tương lai ước tính—được chiết khấu theo mức tăng trưởng nội bộ vượt quá tỷ lệ tăng trưởng cổ tức ước tính của công ty—xác định giá của một cổ phiếu nhất định.
Nếu quy trình mô hình chiết khấu cổ tức đưa ra con số cao hơn giá hiện tại của cổ phiếu công ty, mô hình này coi cổ phiếu bị định giá thấp. Các nhà đầu tư sử dụng mô hình chiết khấu cổ tức tin rằng bằng cách ước tính giá trị kỳ vọng của dòng tiền trong tương lai, họ có thể tìm ra giá trị nội tại của một cổ phiếu cụ thể.
Lịch sử tăng trưởng cổ tức mạnh có thể có nghĩa là tăng trưởng cổ tức trong tương lai có khả năng xảy ra, điều này có thể báo hiệu lợi nhuận dài hạn cho một công ty nhất định.
Khi nhà đầu tư tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ tức, họ có thể sử dụng bất kỳ khoảng thời gian nào họ muốn. Họ cũng có thể tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức bằng phương pháp bình phương nhỏ nhất hoặc chỉ cần lấy một con số đơn giản hàng năm trong khoảng thời gian đó.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao cho thấy công ty đã tăng mức thanh toán cổ tức theo thời gian, thường là dấu hiệu của tình hình tài chính lành mạnh.
Giả sử một cổ phiếu có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao. Trong trường hợp đó, điều này có thể chỉ ra rằng công ty sẽ tiếp tục trả cổ tức lớn hơn trong các giai đoạn tiếp theo. Bạn có thể mong đợi dòng thu nhập của mình từ cổ phiếu sẽ tăng lên tương ứng.
Nhìn chung, các công ty có tỷ lệ chi trả cao hơn có xu hướng có giá cổ phiếu ổn định hơn và khả năng hoàn trả tiền cho cổ đông tốt hơn, điều này đặc biệt đúng khi công ty đang xem xét chi trả quá nhiều lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức đến mức công ty không có lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục thưởng cho các nhà đầu tư của mình.
Điều này làm cho nó trở thành một lựa chọn vững chắc nếu bạn khao khát sự đảm bảo và độ tin cậy hoặc muốn có một nguồn thu nhập mà bạn có thể tin tưởng.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao cũng có thể báo hiệu tiềm năng tăng giá vốn theo thời gian; nếu cổ tức của một cổ phiếu tăng theo các khoảng thời gian đều đặn, thu nhập của nó cũng có thể tăng, tạo điều kiện cho lợi nhuận vốn trong tương lai.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức thấp
Mặt khác, tỷ lệ tăng trưởng cổ tức thấp có thể chỉ ra tình trạng khó khăn về tài chính. Nếu một công ty không liên tục tăng các khoản thanh toán cổ tức, điều đó có nghĩa là hoạt động kinh doanh của công ty đang gặp khó khăn và không thể tạo ra đủ dòng tiền từ hoạt động để hỗ trợ cho những khoản tăng này.
Ngoài ra, các công ty có cổ tức thấp hoặc đang giảm có thể gặp khó khăn trong việc thu hút các nhà đầu tư do nhận thấy thiếu sự ổn định trong hoạt động cơ bản của họ.
Điều này có thể dẫn đến giá trị giảm đối với các cổ đông hiện tại theo thời gian. Do đó, nhiều nhà đầu tư coi dấu hiệu cảnh báo này là lý do đủ để tránh đầu tư vào cổ phiếu hoàn toàn.
Tại sao tỷ lệ tăng trưởng cổ tức lại quan trọng?
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức có thể xác định liệu một công ty có phải là khoản đầu tư tốt hay không.
Các công ty có tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao có thể lành mạnh về mặt tài chính hơn những công ty không có tỷ lệ này vì họ liên tục tăng khoản thanh toán cổ tức, nghĩa là họ tạo ra nhiều dòng tiền hơn từ hoạt động kinh doanh của mình.
Bạn cũng có thể sử dụng tỷ lệ tăng trưởng cổ tức của công ty để dự đoán các khoản thanh toán cổ tức trong tương lai, đặc biệt nếu bạn muốn đầu tư dài hạn. Bằng cách tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức, bạn có thể ước tính số tiền bạn có thể mong đợi nhận được từ một công ty cụ thể.
Cách tính tỷ lệ tăng trưởng cổ tức
Nhà đầu tư có thể tính toán tỷ lệ tăng trưởng cổ tức bằng cách lấy trung bình hoặc theo hình học để chính xác hơn. Ví dụ về phương pháp tuyến tính, hãy xem xét điều sau.
Khoản thanh toán cổ tức của một công ty cho các cổ đông trong năm năm qua là:
Năm 1 = $1,00
Năm 2 = 1,05 đô la
Năm 3 = 1,07 đô la
Năm 4 = $1,11
Năm 5 = 1,15 đô la
Để tính mức tăng trưởng từ năm này sang năm khác, hãy sử dụng công thức sau:
Tăng trưởng cổ tức = (Năm trả cổ tức X / Năm trả cổ tức( X - 1) ) - 1
Trong ví dụ trên, tốc độ tăng trưởng là:
Tỷ lệ tăng trưởng năm 1 = N/A
Tỷ lệ tăng trưởng năm 2 = $1,05 / $1,00 - 1 = 5%
Tỷ lệ tăng trưởng năm thứ 3 = 1,07 đô la / 1,05 đô la - 1 = 1,9%
Tỷ lệ tăng trưởng năm thứ 4 = $1,11 / $1,07 - 1 = 3,74%
Tỷ lệ tăng trưởng năm thứ 5 = $1,15 / $1,11 - 1 = 3,6%
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức tốt là bao nhiêu?
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức tốt có thể khác nhau đối với mỗi nhà đầu tư. Nhìn chung, các nhà đầu tư nên tìm kiếm các công ty đã cung cấp 10 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong 10 năm là 5%.
Tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu
Tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu đo lường mức tăng giá cổ phiếu của một công ty theo thời gian. Tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu cao thường là một chỉ báo tích cực, nghĩa là các nhà đầu tư tin rằng công ty đang hoạt động tốt và sẽ tiếp tục hoạt động tốt.
Bạn cũng có thể sử dụng tỷ lệ tăng trưởng cổ phiếu để so sánh các công ty trong cùng một lĩnh vực hoặc ngành.
Lợi tức cổ tức
Lợi tức cổ tức đo lường mức thu nhập mà nhà đầu tư nhận được từ cổ tức so với khoản đầu tư của họ vào cổ phiếu.
Bạn có thể tính lợi tức cổ tức bằng cách chia cổ tức hàng năm cho mỗi cổ phiếu cho giá thị trường hiện tại của cổ phiếu. Bạn có thể muốn đầu tư vào các công ty có lợi tức cổ tức cao hơn vì chúng mang lại nhiều thu nhập hơn.
Nhưng hãy nhớ rằng lợi tức cổ tức cao hơn không phải lúc nào cũng có nghĩa là lợi nhuận đầu tư tốt hơn. Các yếu tố khác có thể có tác động, chẳng hạn như thuế hoặc lạm phát, có thể bù đắp bất kỳ khoản lợi nhuận nào bạn thấy từ lợi tức cao hơn.
Sự khác biệt giữa lợi tức cổ tức và tăng trưởng cổ tức là gì?
Lợi tức cổ tức là số tiền mà một công ty trả cổ tức so với giá cổ phiếu của công ty đó. Tăng trưởng cổ tức là sự gia tăng giá trị cổ tức mà một công ty trả trong một khoảng thời gian.
Cổ tức có tăng trưởng hàng năm không?
Cổ tức có tăng hàng năm hay không sẽ phụ thuộc vào công ty. Nhìn chung, các công ty lâu đời trả cổ tức sẽ đảm bảo cổ tức tăng hàng năm; tuy nhiên, không đảm bảo cổ tức tăng hàng năm.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments