Các biện pháp trả đũa thuế quan toàn cầu mang đến cơ hội cho một số ngành công nghiệp và công ty đại chúng của Việt Nam được hưởng lợi từ việc tăng xuất khẩu, FDI và tái cơ cấu chuỗi cung ứng.
Khi căng thẳng giữa Hoa Kỳ và các quốc gia như Trung Quốc, Canada và Mexico leo thang với các biện pháp trả đũa thuế quan, Việt Nam đang sẵn sàng hưởng lợi từ chuỗi cung ứng toàn cầu đang thay đổi, các chuyên gia cho biết.
Với việc Hoa Kỳ áp dụng thêm thuế quan 10% đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc và Trung Quốc trả đũa tương tự, cùng với đề xuất áp thuế nhập khẩu 10–20% đối với tất cả các quốc gia, động lực thương mại toàn cầu đang được định hình lại.
Điều này tạo ra cơ hội cho một số ngành công nghiệp và công ty đại chúng của Việt Nam được hưởng lợi từ việc tăng xuất khẩu, đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và tái cơ cấu chuỗi cung ứng.
Với mức thuế quan cao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc vào Hoa Kỳ, các nhà nhập khẩu Hoa Kỳ đang tích cực tìm kiếm các nguồn cung ứng thay thế và Việt Nam đã nổi lên như một ứng cử viên hàng đầu.
Vào năm 2024, thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc đạt khoảng 582,4 tỷ đô la Mỹ, trong đó Hoa Kỳ thâm hụt thương mại là 295,4 tỷ đô la.
Khi các công ty Mỹ tìm cách giảm thiểu chi phí gia tăng, môi trường kinh doanh hiệu quả và thân thiện với doanh nghiệp của Việt Nam đã biến nơi đây trở thành điểm đến hàng đầu cho các dịch chuyển sản xuất, một nhóm phân tích từ Việt First Securities cho biết với Vietnam News.
Các công ty trước đây phụ thuộc vào Trung Quốc đang ngày càng thiết lập hoạt động tại Việt Nam, thúc đẩy nhu cầu về bất động sản công nghiệp, sản xuất và dịch vụ hậu cần.
Cổ phiếu có khả năng hưởng lợi
Thị trường bất động sản công nghiệp của Việt Nam đang bùng nổ khi các tập đoàn đa quốc gia tìm kiếm các trung tâm sản xuất thay thế bên ngoài Trung Quốc. Các doanh nghiệp như Sonadezi Châu Đức, Tổng công ty Đầu tư Sài Gòn VRG và Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc sẽ được hưởng lợi từ xu hướng này.
Thuế nhập khẩu được đề xuất đối với tất cả các quốc gia, bao gồm cả Việt Nam, có thể làm suy yếu khả năng cạnh tranh của hàng hóa Việt Nam trên thị trường Hoa Kỳ. Ngoài ra, các cuộc điều tra chặt chẽ hơn để ngăn chặn trốn thuế sẽ làm tăng chi phí và làm phức tạp thêm hoạt động kinh doanh cho các nhà xuất khẩu Việt Nam.
Tuy nhiên, mức thuế cao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc, có khả năng lên tới 60 phần trăm, có thể mở ra cơ hội cho Việt Nam mở rộng xuất khẩu và chiếm được thị phần lớn hơn tại Hoa Kỳ.
Thị trường chứng kiến những diễn biến tương tự vào năm 2018 và dữ liệu xuất khẩu xác nhận xu hướng này, theo Trương Đắc Nguyên, Trưởng phòng Phân tích Chiến lược Thị trường tại Công ty Chứng khoán Tiên Phong.
Xuất khẩu của Việt Nam sang Hoa Kỳ đã tăng vọt 167% lên 114–117 tỷ đô la mỗi năm, gần gấp 2,5 lần so với mức trước thời Trump.
Trong khi đó, xuất khẩu của Trung Quốc giảm 9%, trong khi Châu Âu và Bắc Mỹ tăng 50%, Nam Mỹ và Mexico tăng 3,6%.
Theo nhóm phân tích của Việt First, quốc gia này đã củng cố vị thế là nước xuất khẩu dệt may lớn thứ hai vào năm 2024, sau Trung Quốc, với đơn hàng đến Hoa Kỳ tăng 11,65%.
Hàng tồn kho hàng may mặc của Hoa Kỳ cũng đã giảm 0,6% kể từ đầu quý IV năm 2024 do nhu cầu mua sắm vào dịp lễ cuối năm tăng đột biến, cho thấy nhu cầu tái nhập kho đã quay trở lại.
Công ty chứng khoán này cho biết, với sự hiện diện mạnh mẽ của Việt Nam tại thị trường Hoa Kỳ, chiếm hơn 20% nhu cầu của người tiêu dùng và tình trạng gián đoạn thương mại, các đơn hàng sản phẩm dệt may của Việt Nam dự kiến sẽ tăng đột biến, đồng thời cho biết thêm rằng các công ty như May Sông Hồng và TNG Investment and Trading dự kiến sẽ được hưởng lợi đáng kể.
Ngành thủy sản Việt Nam, đặc biệt là ngành cá tra, sẽ được hưởng lợi từ căng thẳng Mỹ - Trung. Theo các nhà phân tích, việc áp thuế cao hơn đối với hàng xuất khẩu thủy sản của Trung Quốc đã khiến các nhà nhập khẩu Mỹ tìm kiếm các nguồn thay thế và Việt Nam đang ở vị thế thuận lợi để lấp đầy khoảng trống này.
Các nhà xuất khẩu thủy sản như Vĩnh Hoàn Corporation, một trong những nhà xuất khẩu thủy sản lớn nhất cả nước, và Sao Ta Foods dự kiến sẽ chứng kiến nhu cầu tăng từ người mua Hoa Kỳ.
Khi xuất khẩu thủy sản của Trung Quốc gặp khó khăn, các công ty Việt Nam có thể trải qua một quỹ đạo tăng về cả khối lượng và sức mạnh định giá.
Các mặt hàng xuất khẩu chính khác, như ngành gỗ và đồ nội thất, cũng dự kiến sẽ được hưởng lợi.
Ngoài ra, ngành hậu cần và vận tải sẽ được hưởng lợi đáng kể từ sự bùng nổ xuất khẩu. Với khối lượng thương mại tăng 165%, nhu cầu vận chuyển hàng hóa cũng tăng theo, mang đến những cơ hội đáng kể cho các doanh nghiệp trong ngành này, chẳng hạn như Hải An Transport & Stevedoring và Gemadept Corporation.
FDI tăng đột biến và tác động đến thị trường
Bối cảnh thương mại thay đổi cũng góp phần làm tăng dòng vốn FDI vào Việt Nam.
Chỉ tính riêng tháng 1 năm 2025, tổng vốn FDI đăng ký đạt 4,33 tỷ đô la, tăng 48,6 phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Dòng vốn đầu tư nước ngoài này là một chỉ báo mạnh mẽ về sức hấp dẫn ngày càng tăng của đất nước với tư cách là một trung tâm sản xuất và xuất khẩu.
Theo quan điểm của thị trường chứng khoán, FDI tăng và xuất khẩu tăng có khả năng thúc đẩy thu nhập của doanh nghiệp được cải thiện, thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư.
Đến đầu năm 2025, khối lượng giao dịch hàng ngày trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh đã phục hồi lên mức trung bình 13 nghìn tỷ đồng (509 triệu đô la), báo hiệu một giai đoạn tăng giá tiềm năng cho thị trường chứng khoán Việt Nam.
Chính phủ Hoa Kỳ trước đây đã xem xét kỹ lưỡng thặng dư thương mại của Việt Nam, làm dấy lên lo ngại về các biện pháp thuế quan có thể áp dụng.
Tuy nhiên, xét đến tầm quan trọng chiến lược của Việt Nam như một trung tâm sản xuất chi phí thấp và là đối tác thương mại quan trọng, khả năng áp dụng các hạn chế thương mại nghiêm ngặt vẫn còn hạn chế.
Ngoài ra, điều kiện kinh tế toàn cầu, biến động tỷ giá hối đoái và diễn biến địa chính trị có thể tác động đến tâm lý nhà đầu tư và hiệu suất cổ phiếu.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các thay đổi chính sách, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi lập trường của chính quyền mới về thương mại có thể ảnh hưởng đến các diễn biến trong tương lai.
Mai Thảo
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
תגובות