Ác cảm mất mát (Loss Aversion) là gì?
Ác cảm mất mát (Loss Aversion) trong kinh tế học hành vi đề cập đến một hiện tượng trong đó một sự mất mát thực tế hoặc tiềm ẩn được các cá nhân coi là nghiêm trọng hơn về mặt tâm lý hoặc cảm xúc so với mức tăng tương đương.
Ví dụ, nỗi đau khi mất đi 100 đô la thường lớn hơn nhiều so với niềm vui có được khi tìm được số tiền tương tự.
Những tác động tâm lý của việc trải qua một mất mát hoặc thậm chí đối mặt với khả năng thua lỗ thậm chí có thể gây ra hành vi chấp nhận rủi ro khiến những tổn thất đã thực hiện thậm chí có khả năng xảy ra cao hơn hoặc nghiêm trọng hơn.
BÀI HỌC CHÍNH
Ác cảm mất mát là quan sát cho thấy con người trải qua những mất mát một cách bất cân xứng nghiêm trọng hơn những lợi ích tương đương.
Nỗi sợ thua lỗ quá lớn này có thể khiến các nhà đầu tư hành xử phi lý và đưa ra những quyết định tồi tệ, chẳng hạn như nắm giữ một cổ phiếu quá lâu hoặc quá ít thời gian.
Các nhà đầu tư có thể tránh bẫy tâm lý bằng cách áp dụng chiến lược phân bổ tài sản chiến lược, suy nghĩ hợp lý và không để cảm xúc chi phối.
Hiểu về ác cảm mất mát
Không ai thích thua cuộc, đặc biệt khi điều đó có thể dẫn đến mất tiền. Nỗi sợ hãi về việc thua lỗ có thể làm tê liệt nhà đầu tư, khiến họ nắm giữ một khoản đầu tư thua lỗ rất lâu sau khi đáng lẽ nó phải được bán hoặc bán bớt những cổ phiếu đang có lợi nhuận quá sớm - một thành kiến nhận thức được gọi là hiệu ứng xử lý.
Những người mới vào nghề thường mắc sai lầm khi hy vọng một cổ phiếu sẽ phục hồi trở lại, trái ngược với tất cả các bằng chứng ngược lại, bởi vì thua lỗ dẫn đến những phản ứng cảm xúc cực đoan hơn là lợi nhuận.
Các nhà kinh tế học hành vi cho rằng con người có xu hướng ác cảm với mất mát, một trong nhiều thành kiến về nhận thức được xác định bởi. Một số nghiên cứu tâm lý cho thấy nỗi đau thua cuộc về mặt tâm lý mạnh gấp đôi niềm vui chúng ta trải qua khi chiến thắng.
Tuy nhiên, một số nghiên cứu cũng đặt ra câu hỏi về tác động thực tế hoặc thậm chí là sự tồn tại của ác cảm mất mát. Tuy nhiên, nỗi sợ hãi quá lớn có thể khiến các nhà đầu tư hành xử phi lý và đưa ra những quyết định đầu tư sai lầm.
Tâm lý thua lỗ thậm chí có thể là nguyên nhân gây ra hiện tượng biến động bất đối xứng biểu hiện trên thị trường chứng khoán , nơi biến động của thị trường chứng khoán ở các thị trường đang suy thoái cao hơn so với các thị trường đang tăng trưởng. Theo lý thuyết triển vọng, mọi người thực sự thích tránh thua lỗ hơn là đạt được lợi nhuận.
Ác cảm mất mát này mạnh đến mức có thể dẫn đến thành kiến tiêu cực. Trong những trường hợp như vậy, nhà đầu tư đặt nặng tin xấu hơn là tin tốt, khiến họ bỏ lỡ cơ hội thị trường giá lên - vì sợ rằng họ sẽ đảo ngược xu hướng - và hoảng sợ khi thị trường bán tháo.
Giảm thiểu ác cảm mất mát
Một cách để tránh bẫy tâm lý là tuân theo chiến lược phân bổ tài sản chiến lược . Thay vì cố gắng điều chỉnh tâm lý thị trường một cách hoàn hảo và tuân theo câu ngạn ngữ cũ là để người chiến thắng chạy theo , các nhà đầu tư nên cân bằng lại danh mục đầu tư theo định kỳ, theo một phương pháp dựa trên quy tắc.
Đầu tư theo công thức là một hình thức đầu tư chiến lược khác. Ví dụ: kế hoạch tỷ lệ không đổi giữ cho các phần tích cực và thận trọng của danh mục đầu tư được đặt ở tỷ lệ cố định. Để duy trì tỷ trọng mục tiêu - điển hình là cổ phiếu và trái phiếu - danh mục đầu tư được cân bằng lại định kỳ bằng cách bán những tài sản hoạt động tốt hơn và mua những tài sản hoạt động kém hơn. Điều này đi ngược lại với đầu tư theo đà, vốn có tính chu kỳ.
Có nhiều nguyên tắc đã được thử nghiệm và kiểm nghiệm để phân bổ tài sản và quản lý quỹ, chẳng hạn như học cách xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và sử dụng chiến lược mua và nắm giữ. Một cách đầu tư có hệ thống khác là sử dụng các chiến lược beta thông minh, chẳng hạn như danh mục đầu tư có tỷ trọng bằng nhau, để tránh sự thiếu hiệu quả của thị trường ảnh hưởng đến đầu tư chỉ số do phụ thuộc vào vốn hóa thị trường. Đầu tư nhân tố cũng có thể được sử dụng để giảm thiểu các yếu tố rủi ro thị trường như vậy.
Một số mặt trái của tâm lý mất mát
Tài chính hành vi cung cấp những hiểu biết khoa học về lý luận nhận thức và quyết định đầu tư của chúng ta; ở cấp độ tổng thể, nó giúp chúng ta hiểu tại sao bong bóng và hoảng loạn thị trường có thể xảy ra. Các nhà đầu tư cần hiểu rõ về tài chính hành vi, không chỉ để có thể tận dụng những biến động của thị trường chứng khoán và trái phiếu mà còn nhận thức rõ hơn về quá trình ra quyết định của chính mình.
Những mất mát có thể có giá trị nếu bạn học được từ chúng và nhìn nhận mọi thứ một cách khách quan và có chiến lược. Thua lỗ là điều không thể tránh khỏi, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư thành công kết hợp “tâm lý thua lỗ” vào chiến lược đầu tư của họ và sử dụng các chiến lược đối phó.
Để thoát khỏi nỗi sợ thua lỗ tài chính và vượt qua những thành kiến về nhận thức, họ học cách xử lý những trải nghiệm tiêu cực và tránh đưa ra những quyết định dựa trên cảm xúc, hoảng loạn. Các nhà đầu tư thông minh tập trung vào các chiến lược giao dịch hợp lý và thận trọng , giúp họ không rơi vào những cái bẫy thông thường nảy sinh khi tâm lý và cảm xúc ảnh hưởng đến phán đoán.
Tại sao tổn thất lại lớn hơn lợi nhuận?
Có một số cách giải thích cho ác cảm mất mát. Các nhà tâm lý học chỉ ra cách thức bộ não của chúng ta hoạt động và trong suốt lịch sử tiến hóa của chúng ta, việc bảo vệ khỏi những mất mát có lợi cho sự sống còn hơn là tìm kiếm lợi ích. Các nhà xã hội học chỉ ra thực tế rằng xã hội chúng ta có điều kiện để sợ thua cuộc, trong mọi thứ, từ tổn thất tiền tệ cũng như trong các hoạt động cạnh tranh như thể thao và trò chơi cho đến việc bị từ chối hẹn hò.
Ác cảm mất mát có thể giải thích hành vi chấp nhận rủi ro ngày càng tăng như thế nào?
Thay vì đối mặt với nỗi đau tâm lý khi thực sự bị thua lỗ và nhận ra điều đó, những người thua lỗ trên giấy tờ có thể có xu hướng chấp nhận rủi ro lớn hơn với hy vọng hòa vốn - ví dụ: tăng gấp đôi số tiền tại sòng bạc khi trải qua một trận thua xui xẻo.
Có phải mọi người đều sợ rủi ro?
Con người có xu hướng ác cảm với sự mất mát; tuy nhiên, những người khác nhau thể hiện mức độ ác cảm mất mát khác nhau. Ví dụ, nghiên cứu đã chỉ ra rằng những người được đào tạo để trở thành nhà kinh tế hoặc nhà giao dịch chuyên nghiệp có xu hướng thể hiện mức độ ác cảm thua lỗ thấp hơn những người khác.
Ác cảm mất mát khác với ác cảm rủi ro như thế nào?
Mọi người đều có khả năng chấp nhận rủi ro riêng. Điều này dựa trên hoàn cảnh cá nhân như tài sản và thu nhập, cũng như thời gian đầu tư (ví dụ: thời gian cho đến khi nghỉ hưu), tuổi tác và các đặc điểm nhân khẩu học khác. Những người không thích rủi ro sẽ chấp nhận ít rủi ro hơn những người tìm kiếm rủi ro.
Tuy nhiên, việc tránh rủi ro là hoàn toàn hợp lý vì cả tổn thất và lợi nhuận ở bất kỳ mức độ chấp nhận rủi ro nào đều sẽ được xem xét một cách đối xứng. Đó là sự bất cân xứng của ác cảm mất mát, trong đó tổn thất lớn hơn lợi nhuận—ở bất kỳ mức độ chấp nhận rủi ro nào—là điều không hợp lý và có vấn đề.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments