Một trong những điều đầu tiên mà hầu hết các nhà đầu tư mới học được là cổ phiếu trả cổ tức là một lựa chọn khôn ngoan.
Nhìn chung được coi là lựa chọn an toàn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng —hoặc các cổ phiếu khác không trả cổ tức—cổ phiếu trả cổ tức chiếm một vài vị trí trong danh mục đầu tư của ngay cả những nhà đầu tư mới vào nghề nhất.
Tuy nhiên, cổ phiếu trả cổ tức không phải là tất cả các lựa chọn an toàn, buồn ngủ mà chúng ta vẫn tin. Giống như tất cả các khoản đầu tư, cổ phiếu trả cổ tức có đủ mọi hình dạng và màu sắc, và điều quan trọng là không nên tô vẽ chúng bằng một nét vẽ chung chung.
Sau đây là ba quan niệm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu trả cổ tức. Hiểu được chúng sẽ giúp bạn chọn được cổ phiếu trả cổ tức tốt hơn.
1) Năng suất cao là tốt nhất
Quan niệm sai lầm lớn nhất về cổ phiếu trả cổ tức là lợi suất cao luôn là điều tốt. Nhiều nhà đầu tư cổ tức chỉ đơn giản chọn một bộ sưu tập cổ phiếu trả cổ tức cao nhất và hy vọng điều tốt nhất. Vì một số lý do, điều này không phải lúc nào cũng là một ý tưởng hay.
Hãy nhớ rằng, cổ tức là một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của doanh nghiệp mà doanh nghiệp trả cho chủ sở hữu (cổ đông) dưới dạng tiền mặt cũng được trích dẫn là tỷ lệ chi trả.
Bất kỳ khoản tiền nào được trả dưới dạng cổ tức đều không được tái đầu tư vào doanh nghiệp. Nếu một doanh nghiệp trả cho cổ đông một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận quá cao, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy ban quản lý không muốn tái đầu tư vào công ty do thiếu khả năng tăng giá.
Do đó, tỷ lệ chi trả cổ tức, thước đo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà công ty trả cho cổ đông, là một số liệu quan trọng cần theo dõi vì đây là dấu hiệu cho thấy bên trả cổ tức vẫn có sự linh hoạt để tái đầu tư và phát triển doanh nghiệp của mình.
Một số lĩnh vực của thị trường có tiêu chuẩn cho mức chi trả cao và nó cũng là một phần của cấu trúc doanh nghiệp của lĩnh vực đó. Quỹ đầu tư bất động sản (REIT) và quan hệ đối tác hữu hạn chủ (MLP) là hai ví dụ. Các công ty này có tỷ lệ chi trả cao và tỷ suất cổ tức cao vì nó ăn sâu vào cấu trúc của họ.
2) Cổ phiếu trả cổ tức luôn nhàm chán
Đương nhiên, khi nói đến những công ty trả cổ tức cao, hầu hết chúng ta nghĩ đến các công ty tiện ích và các doanh nghiệp tăng trưởng chậm khác.
Những doanh nghiệp này xuất hiện đầu tiên trong tâm trí vì các nhà đầu tư thường tập trung vào các cổ phiếu có lợi suất cao nhất. Nếu bạn hạ thấp tầm quan trọng của lợi suất, cổ phiếu trả cổ tức có thể trở nên thú vị hơn nhiều.
Một số đặc điểm tốt nhất mà một cổ phiếu trả cổ tức có thể có là thông báo về một khoản cổ tức mới, số liệu tăng trưởng cổ tức cao trong những năm gần đây hoặc tiềm năng cam kết nhiều hơn và tăng cổ tức (ngay cả khi lợi suất hiện tại thấp).
Bất kỳ thông báo nào trong số này cũng có thể là một diễn biến rất thú vị có thể làm rung chuyển giá cổ phiếu và dẫn đến tổng lợi nhuận lớn hơn. Chắc chắn, việc cố gắng dự đoán cổ tức của ban quản lý và liệu một cổ phiếu trả cổ tức có tăng trong tương lai hay không là không dễ dàng, nhưng có một số chỉ số.
Tính linh hoạt về tài chính: Nếu một cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức thấp nhưng lại tạo ra dòng tiền tự do ở mức cao, thì rõ ràng là nó có thể tăng cổ tức. Mức CapEx và nợ thấp cũng là lý tưởng. Mặt khác, nếu một công ty đang vay nợ để duy trì cổ tức , thì đó không phải là một dấu hiệu tốt.
Tăng trưởng hữu cơ: Tăng trưởng thu nhập là một chỉ số nhưng cũng cần chú ý đến dòng tiền và doanh thu. Nếu một công ty đang tăng trưởng hữu cơ (tức là tăng lượng khách bộ hành, doanh số, biên lợi nhuận), thì chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi cổ tức tăng. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng của công ty đến từ các khoản đầu tư rủi ro cao hoặc mở rộng ra quốc tế thì cổ tức có thể không chắc chắn.
3) Cổ phiếu trả cổ tức (Dividend Stocks) luôn an toàn
Cổ phiếu trả cổ tức (Dividend Stocks) được biết đến là khoản đầu tư an toàn, đáng tin cậy. Nhiều trong số chúng là các công ty có giá trị hàng đầu. Các công ty cổ tức quý tộc —các công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong 25 năm qua—thường được coi là các công ty an toàn.
Khi bạn xem S&P 100, danh sách các công ty lớn nhất và lâu đời nhất tại Hoa Kỳ, bạn cũng sẽ thấy rất nhiều công ty trả cổ tức an toàn và đang tăng trưởng.
Tuy nhiên, chỉ vì một công ty đang tạo ra cổ tức không có nghĩa là công ty đó luôn là một khoản cược an toàn. Ban quản lý có thể sử dụng cổ tức để xoa dịu các nhà đầu tư thất vọng khi cổ phiếu không biến động. Trên thực tế, nhiều công ty đã từng làm như vậy.
Do đó, để tránh bẫy cổ tức, điều quan trọng là phải luôn cân nhắc ít nhất cách ban quản lý sử dụng cổ tức trong chiến lược công ty của mình.
Cổ tức là giải thưởng an ủi cho các nhà đầu tư vì thiếu tăng trưởng hầu như luôn là những ý tưởng tồi. Vào năm 2008, lợi tức cổ tức của nhiều cổ phiếu đã bị đẩy lên cao một cách giả tạo do giá cổ phiếu giảm.
Trong một khoảnh khắc, những lợi tức cổ tức đó có vẻ hấp dẫn. Nhưng khi cuộc khủng hoảng tài chính trở nên trầm trọng hơn và lợi nhuận lao dốc, nhiều chương trình cổ tức đã bị cắt giảm hoàn toàn.
Việc cắt giảm đột ngột một chương trình cổ tức thường khiến cổ phiếu lao dốc, giống như trường hợp của rất nhiều cổ phiếu ngân hàng vào năm 2008.
Lợi tức cổ tức là bao nhiêu?
Lợi tức cổ tức, được thể hiện dưới dạng phần trăm, là số tiền mà một công ty trả cho các cổ đông khi sở hữu một cổ phiếu của công ty chia cho giá cổ phiếu hiện tại. Cổ tức thường được trả theo quý và các công ty trưởng thành có nhiều khả năng trả cổ tức nhất.
Lợi tức cổ tức có thể giúp các nhà đầu tư quyết định xem cổ phiếu của công ty có thể là sự bổ sung tốt cho danh mục đầu tư của họ hay không. Nhưng họ nên nhớ rằng lợi tức cổ tức cao hơn không phải lúc nào cũng có nghĩa là cơ hội đầu tư tốt: lợi tức cổ tức cao có thể là kết quả của giá cổ phiếu giảm.
Sự khác biệt giữa cổ tức bằng cổ phiếu và cổ tức bằng tiền mặt là gì?
Cổ tức cổ phiếu được trả dưới dạng cổ phiếu công ty và không phải chịu thuế cho đến khi cổ phiếu được bán. Ngược lại, cổ tức tiền mặt được trả dưới dạng tiền mặt và phải chịu thuế trong năm đó.
Sự khác biệt giữa cổ phiếu trả cổ tức và quỹ trả cổ tức là gì?
Cổ phiếu trả cổ tức là một cổ phiếu riêng lẻ, còn quỹ trả cổ tức là quỹ tương hỗ hoặc ETF đầu tư vào nhiều cổ phiếu trả cổ tức.
Dòng cuối cùng
Cuối cùng, các nhà đầu tư được phục vụ tốt nhất bằng cách xem xét ngoài tỷ suất cổ tức tại một số yếu tố chính có thể giúp ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của họ.
Tỷ suất cổ tức, kết hợp với tổng lợi nhuận, có thể là yếu tố hàng đầu vì cổ tức thường được tính đến để cải thiện tổng lợi nhuận của khoản đầu tư. Chỉ tìm kiếm những người trả cổ tức an toàn cũng có thể thu hẹp đáng kể phạm vi đầu tư cổ tức.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments